Чтобы совсем просто, фьючерс - это предоплата. Кажется, время рубрики "примеры для наглядности".
Грузин по имени Винзавод (ну да, так назвали) давненько сотрудничает с чехом, зовут которого Виноградник (одно из самых популярных в Чехии имён). И Винзавод всякий раз покупает у Виноградника виноград для изготовления вина (сюрприз!).
Есть нюанс. Цена на виноград очень нестабильная - то он стоит 120 рублей за кило, то 50 рублей. И ни Винзавод, ни Виноградника ситуация не устраивает - либо первый переплатит (120 рублей!), либо для второго продажа окажется убыточной (ну вы смеётесь - какие 50 рублей).
И тогда мистеры В. заключают фьючерсный контракт - о том, что в июне (а сейчас декабрь и не сезон для виноградников) Винзавод закупит у Виноградника виноград, скажем, по 90 рублей за килограмм. Можно сказать, пришли к компромиссу.
И в целом всё ок. Фьючерс обнадёживает.
Ага-ага. Это как в той картинке с ножами за спиной. Ну, как бы и да, и нет.
Продать-то по договорённости они продадут - за 90 рублей, как и написано в контракте. Вот только один из них явно выиграет. Потому что, если к моменту сделки виноград будет стоить 50 рублей, а Виноградник продаст его за 80 - он в плюсе. А если чёрно-зелёные грозди добьют до 120 рублей - тут уже сыграла ставка Винзавода.
Так работает поставочный фьючерс. Другими словами, товар налицо, и он же является предметом проигрыша/выигрыша Винзавода/Виноградника. Один из них В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ получит деньги, а другой - виноград.
Теперь - на биржу. Пожалуй, самые популярные операции, которые включают в себя слово "фьючерс", именно с нефтью. А сам по себе фьючерс чаше всего расчётный - и описать все этапы созревания такого обязательства чуть сложнее. Но я попробую.
1. Продавец и покупатель заключают контракт и ждут. Нефти нет ни у того, ни у другого - чисто номинальная сделка, соперничество. Она этой нефтью только "подкрепляется" - буквально как доллар золотом или той же нефтью.
1.1. И продавец, и покупатель платят брокеру обеспечительный платёж - примерно 5-10 процентов от цены фьючерса.
1.2. Фьючерсы можно продавать - чем ближе к дате сделки, тем ближе цена продажи фьючерса к актуальной стоимости нефти. Подешевела нефть - дешевле продаст фьючерс один инвестор другому. И наоборот.
2. Наступает тот самый день. Брокер сравнивает две стоимости - стоимость фьючерса и актуальную стоимость нефти. Кто проиграл - тот и платит из своего кармана. Ни о каком товаре речи не идёт - нефти ведь нет, она просто обеспечила эту сделку.
3. Тот самый обеспечительный платёж, который получил брокер, возвращается обратно обоим участникам сделки. А сама сделка закрывается.
И всё!
То есть, нужно понимать, что в случае с расчётным фьючерсом выигрывает ТОЛЬКО ОДНА сторона - ни о каких компромиссах нельзя вести и речи. Получилась нефть дороже фьючерса на нефть - заплатит продавец. Получилась нефть дешевле фьючерса на нефть - деньги отдаст покупатель. И суммы, как правило, колоссальные - а ведь для участия в такой авантюре требуется-то всего 5-10% от реальной стоимости актива, на который играют два матёрых трейдера.
Слышите? Матёрые. Трейдеры. Если вы новичок - даже не суйтесь в это дело и попридержите пыл. Наберитесь опыта. Закинете брокеру 100 тысяч, прогадаете с поведением рынка - и придётся платить миллион, если не два.
Вывод прост - чтобы делать деньги на фьючерсках, нужно быть нехилым аналитиком и опытным долгожителем биржи. Или гением. Или Вангой.
Так что, WARNING. У с п е х о в ! ! !
P.s. Фьючерс - не акция, дивидендов за него не платят; и не облигация - денег не вернут.