1. Справка.
Exxon Mobil Corporation - одна из крупнейших нефтяных компаний мира. Компания образована в 1999 году, в результате слияния Exxon Mobile. Акции Exxon Mobil входят в расчет Доу Джонса Джонса. Exxon Mobil - наследница скандально известной Standard Oil Джона Рокфеллера. На текущий момент Exxon Mobil осуществляет свою деятельность более чем в 100 странах мира, включая Российскую Федерацию.
2. Деятельность и структура бизнеса.
Компании принадлежит в 21 НПЗ в 14 странах общей производительностью 4,7 млн баррелей в сутки. Пять из них находятся в США, 3 в Канаде, 8 в Европе , 5 в Азии.
Химические заводы: Батон-Руж, Бэй-Таун, Бомонт и Монт-Бельвьё, Самиа (69,6 %), Антверпен, Файф(50 %), Граваншон, Мерхут, Роттердам , Аль-Джубайл и Янбу(по 50 %), Фудзян(25 %), Сингапур, Срирача(66 %). Общая годовая производительность составляет 10,7 млн тонн этилена, 9,9 млн тонн полиэтилена, 2,7 млн тонн полипропилена, 4,1 млн тонн параксилена.
Розничная сеть включает 20,8 тысяч автозаправок, из них 10,76 тысяч в США, 2035 в Канаде, 5833 в Европе, 1593 в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Добыча нефти.
Компания ведёт добычу нефти в различных регионах мира, включая США, Канаду, Ближний Восток, Азербайджан и др. Доказанные запасы — 22,4 млрд баррелей нефтяного эквивалента
Разведка нефтяных месторождений.
Компания располагает участками недр, на которых ведет геологоразведку и добычу, в 36 странах и осуществляет разработку месторождений в 24 странах. «ЭксонМобил» продает природный газ энергетическим компаниям, промышленным предприятиям и дистрибьюторам на рынках практически всех развитых и развивающихся стран.
Транспортировка, переработка и маркетинг нефтепродуктов.
Нефтехимическое производство.
Продажа топлива и горюче-смазочных материалов.
3. Финансовые показатели.
Нефтяной сектор в этом году себя чувствует катастрофично. Падение спроса на нефть, сокращение объемов добычи поставили компанию не в самое хорошее положение.
Как мы видим в этом году у компании наблюдается падение выручки и чистой прибыли. Однако, уже можно наблюдать то, что пик падения пришелся во 2 квартале. Сейчас у компании дела начинают улучшаться, но не стоит слишком зацикливаться. Все может измениться в одночасье.
Если взглянуть на долг компании, то можно увидеть, что долг за этот год возрос, но не критично. ( Хотя ей порочили, повальный рост долгов, вплоть до банкротства).
Отношение долга к капиталу находится на приемлемом уровне, поэтому тут даже намека на банкротство нет. Рентабельность, конечно, ужасна, но это все вызвано пандемией. Если судить по показателю P/E, то можно подумать, что компания дорого оценивается, но опять же это лишь один показатель, по которому не стоит делать выводы. Доходы компании упали, а этот показатель на прямую завязан на доходах.
Дивиденды.
Весомый аргумент в пользу компании. За этот год уже выплачено 3,48 долл/акция, что подразумевает див.доходность в 8,66%. Неплохо! Однако, есть ложка дегтя, есть вероятность, что компания может урезать или отменить дивиденды уже в следующем квартале.
4. Кто владеет компанией?
Vanguard Group Inc - 8,56%;
BlackRock Inc - 6,75%;
Государственная Уличная Корпорация - 5,23%;
FMR Inc - 1,69%;
Geode Capital Management, LLC - 1,5%.
5. Факторы роста и падения.
Факторы роста.
- Сохранение дивидендов;
- Восстановление цен на нефть;
- Политика демократов;
- Стимулы ФРС.
Сдерживающие факторы.
- Отмена дивидендов;
- Затяжка пандемии;
- Разрыв сделки ОПЕК+;
- Исключение из индекса Dow Jones Industrial.
6. Итог.
Ситуация на рынках имеет существенную неопределенность, связанную в том числе с бурными политическими событиями. В ближайшие месяцы такие неопределенности и турбулентности будут только возрастать. Активно пропагандируемая сейчас демократами кампания по запрету гидроразрыва, может стать сильным фактором сдерживания оживления добычи и как следствие роста дефицита нефти на рынке. Стимулирование ФРС может раскрутить интерес рынков к товарным активам. В таком случае акции Exxon могут получить второе дыхание. На данный момент данное вложение является достаточно рисковым, но не все так печально. Дефицит нефти на рынке может привести к восстановлению цен на "черное золото". Сейчас цены на компанию находятся на своих минимумах и на горизонте 1-3 лет, данное вложение может стать очень хорошей инвестиционной идеей. Решение принимать вам! Данная статья, лишь мои субъективные мысли.
Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на канал, комментируйте, пишите свои пожелания, разбор какой компании вы хотите увидеть?