Трейдер новичок, решив начать торговлю на рынке форекс, всегда сталкивается с определенными трудностями. Одна из проблем - правильно выбрать тип счета. Новичок обычно еще не имеет торговой системы и не разбирается в принципах исполнения ордеров, поэтому ему все равно, где открыть счет. На самом деле тип счета - это важный параметр для успешной торговли.
Все эти непонятные аббревиатуры в названии статьи на самом деле определяют различные типы счетов. Давайте разберемся в них.
Чем отличаются NDD и DD
Все счета делятся на два типа - NDD и DD. Прежде чем начинать торговлю,трейдер должен разобраться в характеристиках и торговых условиях каждого счета, чтобы определить, какой из них оптимален для него.
Выбор типов счетов зависит от брокера, с которым работает трейдер. А точнее, от модели, по которой он работает. Их всего две: A-Book и B-book.
A-book - брокер выводит ваши сделки на реальный рынок.
B-book - сделки закрываются внутри брокера. Таких брокеров еще называют "кухнями".
A-Book брокеры работают по системе NDD с типом исполнения Market Execution. А B-Book - по системе DD с исполнением Instant Execution.
Подробнее о том, что такое Market Execution и Instant Execution - читайте в нашей статье.
Что такое NDD
NDD – расшифровывается как Non Dealing Desk - без участия брокерской компании. Это тип счета с прямым доступом к межбанковскому валютному рынку. То есть ваши сделки сразу выводятся на поставщика ликвидности (банки, хедж-фонды и другие крупные финансовые организации, торгующие валютой в огромных объемах), либо на площадку, где торгуют другие трейдеры (прайм-брокеры).
Форекс-брокер, в данном случае, лишь передает вашу сделку на рынок и берет за это свою комиссию. При этом он не является участником сделки.
Это хорошо, потому что в таком случае у васне возникнет конфликта интересов с вашим брокером,и он не заинтересован, чтобы вы теряли деньги в своих сделках.
Пример исполнения заявки на NDD-счетах
Вы нажали кнопку купить или продать в своем терминале. Брокер принял эту заявку и передал ее на рынок, где она и исполнилась.
Брокер получил свою комиссию за сделку - больше он ничего не заработает и не потеряет, каким бы результатом не окончилась сделка.
Какие бывают NDD-счета
В рамках NDD используются разные типы счетов: STP, ECN и DMA. От типа NDD-счета зависит, куда будут направлены для исполнения ваши сделки и в какой роли при этом выступает брокер. Ниже подробнее рассмотрим каждый из них.
STP-счета
STP расшифровывается как Straight Through Processing, в переводе “сквозная обработка”. В случае с STP брокер выступает посредником между трейдером и поставщиками ликвидности.
Ваша заявка поступает к брокеру, и он уже направляет ее поставщику ликвидности, с которым сотрудничает. А уже этот поставщик ликвидности обрабатывает ее.
ECN-счета
ECN расшифровывается как Electronic Communication Network, в переводе - электронная сеть коммуникации. Первая такая сеть была создана в 1999 году.
С ECN-счетов все заявки - на покупку, продажу, по любым валютным парам - поступают в единый реестр. Если есть два трейдера, из которых один хочет продать по определенной цене, а другой - по ней купить, то сделка будет открыта.
Представьте себе большущий компьютер, на который приходят заявки на сделки со всего мира. От всех брокеров, всех банков - в общем, ото всех, кто хочет продать или купить валюту. По сути это огромный электронный рынок, на котором заключаются сделки. При этом заключаются они мгновенно, так как в контрагентах недостатка нет.
DMA-счета
Счета DMA (Direct Market Access - в переводе прямой доступ к рынку) похожи на STP тем, что при работе на них заявки также отправляются к поставщикам ликвидности, с которыми работает брокер.
Но в случае с DMA из нескольких поставщиков ликвидности система выбирает того, у которого лучшая цена для трейдера на данный момент времени. За счет этого достигаются более узкие спреды.
Как это происходит: в зависимости от того, на покупку или продажу подал заявку трейдер, система выбирает для него самый выгодный Bid или Ask среди предложений от всех доступных поставщиков ликвидности. Причем лучший bid может быть у одного поставщика, а лучший ask у совсем другого.
Bid (цена спроса) — это наилучшая цена, по которой может быть исполнен ваш ордер на продажу, ибо покупатель не хочет покупать дорого.
Ask (цена предложения) — это наилучшая цена в данный момент, по которой может быть исполнен ваш ордер на покупку, ибо продавец не хочет продавать дешево.
Спред — разница между ценами bid и ask.
Различия в счетах NDD
По методу исполнения
По методу STP сделки трейдера обрабатывает такой же брокер, как и ваш, только более крупный. Этот брокер - и есть вторая сторона (контрагент) в сделке. Однако, учитывая, что к этому крупному брокеру стекаются заявки от множества форекс-брокеров поменьше, он найдет, чем перекрыть ваш выигрыш, и не понесет убытки из-за ваших профитов. То есть конфликта интересов с брокером трейдер может не опасаться.
При DMA, как и при STP, сделки от вашего брокера обрабатывает поставщик ликвидности, однако система может выбирать наилучшую цену среди предложенных разными поставщиками ликвидности. Это достигается благодаря более современному протоколу подключения к поставщикам ликвидности, используемому в DMA. Однако трейдер, скорей всего, не заметит существенной разницы в обработке своих заявок.
В сделках на ECN-счетах не принимают участия никакие брокеры - ни крупные, ни мелкие. Все ордеры обрабатываются на крупнейших мировых электронных площадках. А значит вашим контрагентом по сделке может выступить такой же трейдер, как и вы.
По комиссиям и спредам
Брокеры с DMA-счетами могут брать ежемесячную плату за объем совершенных сделок. Размер комиссии зависит от оборота: например, у ряда брокеров взимается по $15-20 за $1 млн оборота. Иногда DMA-брокеры могут добавлять незначительную наценку на спреды, но без комиссий. Зато спреды у DMA часто довольно узкие.
Брокеры с ECN-счетами имеют прибыль только со спредов и комиссий. При этом у ECN-брокеров самые низкие спреды - меньше вы не встретите нигде.
STP-брокеры зарабатывают исключительно с надбавок к спреду.
Спред у STP-брокеров может быть фиксированным, что дает возможность жульничать нечестным брокерам.
По поставщикам ликвидности
DMA-брокер имеет договор с каждым поставщиком ликвидности, с которым работает. Дополнительным преимуществом можно отметить наличие DOM - это доступ к специальному окну, которое показывает реальное количество открытых ордеров на продажу и покупку на счетах DMA (есть не у всех брокеров).
ECN-брокеры подключаются к анонимным сетям ECN - прямых договоров с каждым поставщиком ликвидности у них нет. Анонимные участники торгов могут размещать ордера и после отклонять их, из-за чего трейдеры будут получать проскальзывания. И хотя ECN дает доступ к самому большому количеству поставщиков ликвидности, брокеры не могут получить лучшие цены от них всех: банки, к примеру, сдерживают свои лучшие цены внутри ECN.
STP подключаются к конкретному поставщику ликвидности, с которым у них есть договор. Таких поставщиков может быть один или несколько.
Что такое DD
DD (Dealing Desk - в переводе дилинговый отдел) - это когда все торговые операции проводятся внутри брокерской компании, без выхода на реальный рынок.
DD-брокер всегда является вашим контрагентом по сделкам. Если вы продаете валютную пару - он, соответственно, покупает ее у вас.
Это значит, что если вы получаете прибыль – то ваш брокер получает убыток. А это может подтолкнуть его к различным манипуляциям с ценой, чтобы убыток получили вы, а не он.
Стоит ли работать с DD-брокером
Если у вас небольшой депозит, можете попробовать работать с DD-брокером: вряд ли он станет жульничать ради сделок на маленьком депозите. В этом даже есть свои плюсы.
У DD-брокеров не бывает проскальзываний, а значит, ваши ордера будут обрабатываться по той цене, на которой вы их выставили.
В то же время на рыночных ордерах по технологии NDD проскальзывания возможны - особенно, в момент выхода важных новостей.
О том, что такое проскальзывание и реквоты и почему они возникают - читайте в нашей статье.
С другой стороны у DD-брокеров вам обеспечены реквоты и заморозка ордеров (это когда ордер невозможно открыть, изменить, закрыть, если цена близка к уровню ордера - так "кухонный брокер" борется со скальперами или просто потенциально прибыльными трейдерами).
Какой тип NDD выбрать?
Важным фактором при выборе является торговая стратегия, которую использует трейдер. Ведь именно от нее зависит частота открытия сделок и объемы торгов.
На нашем портале вы можете узнать о том, какие бывают торговые стратегии и как новичку подобрать для себя подходящую.
Безусловно лучше избегать Dealing Desk, потому как это непрозрачное ценообразование и конечно же конфликт интересов. Из сомнительных плюсов Dealing Desk можно отметить разве что низкий порог входа - возможность открыть счет, имея от $1 до $10.
У брокеров, использующих ECN, спреды обычно меньше, чем у DMA-брокеров. Но у ECN присутствуют комиссии, и расходы для трейдера как при DMA, так и при ECN получаются примерно одинаковыми.
Для тех, кто хочет торговать с самой высокой скоростью исполнения ордеров и часто открывать сделки с солидными объемами, лучший выбор — DMA. Особенно учитывая возможность торговать по лучшим ценам с низкими спредами.
Как отличить DMA-брокера:
- только 5-значные котировки и 3-значные для пар, в которых присутствует японская йена,
- рыночное исполнение,
- полное отсутствие реквот,
- плавающий спред,
- проскальзывания в положительную и отрицательную стороны.
Если проскальзывания только отрицательные, то вы торгуете с не с DMA брокером. С большой вероятностью, ваш брокер - кухня.
Брокеры на смешанной модели
Иногда брокерские компании могут использовать в своей работе несколько схем - и A-Book, и B-Book. И выступать DD и DMA, ECN, STP одновременно.
В смешанной модели, используют одновременно оба типа исполнения - таким образом, брокеры могут дополнительно повысить свою доходность. Прибыльных трейдеров они выводят на реальный рынок, зарабатывая с комиссий, а убыточных оставляют торговать внутри брокера - зарабатывая с их убытков.
Потенциально убыточных трейдеров можно определить по таким признакам:
- отсутствие стоп-приказов (stop loss) в их сделках,
- риск на сделку более 10%,
- максимальное торговое плечо,
- небольшой депозит.
Не забудь подписаться и поставь Лайкос если понравилась стратегия)