Фьючерс - производный финансовый договор на бирже купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки.
Остальные параметры актива оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки.
Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда (отсроченного договора), который обращается на организованном рынке с взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.
Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже.
Существует всего 2 вида фьючерсов:
- Поставочный - предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива.
- Расчётный (беспоставочный) - подразумевает то, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.
Также есть документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта - это спецификация фьючерса.
В спецификации фьючерса указывают параметры:
- Наименование контракта
- Условное наименование (сокращение)
- Тип контракта (расчётный/поставочный)
- Размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт
- Сроки обращения контракта
- Дата поставки
- Минимальное изменение цены
- Стоимость минимального шага.
Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия.
Такж ежедневно начисляется маржа, корая рассчитывается как прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов - это Вариационная маржа.