В одной из прошлых статей мы уже разбирались, что такое мультипликаторы и как они помогают анализировать компании перед покупкой акций (также ссылку продублирую в конце статьи).
Сегодня предлагаю обратить внимание на одну из самых дивидендных акций российского рынка (по итогам 2023) и посмотреть как на данный момент выглядит ситуация по этим показателям у данной компании. Возможно, после этого краткого описания у вас возникнет желание побольше узнать о ней или наоборот не связываться😄.
Речь идёт про Газпром нефть (тикер SIBN).
Капитализация 3 861,55 млрд ₽ - крупная компания с большой и дорогой имущественной базой. Активно развивается и строит амбициозные планы на будущее.
P/E=7,44 - это обозначает возможную недооцененность рынком и некоторый потенциал роста компании. Также факторы в подтверждение наличия потенциала роста:
- на сегодня это одна из крупнейших и быстрорастущих нефтегазовых компаний России, входит в тройку крупнейших.
- в активы компании входит более 70 предприятий
- компания имеет обширную сеть заправочных станций в России и за рубежом, а также производит топливо для морского транспорта и авиационный керосин
- объём собственного капитала компании растет, несмотря на приличные дивидендные выплаты
P/S=1.26 - неплохо, значит за предыдущие 12мес выручка (до налогов и прочего) составила чуть больше, чем 3000 млрд ₽.
ROE = 20,46% - значит, что рентабельность собственного капитала не велика. Однако вполне приемлемый показатель для развивающейся компании такого масштаба.
ROA = 10,47% - также в рамках средних значений в данной отрасли. Для сравнения: Роснефть (ROE = 15,6%, ROA = 6,15%), Лукойл (ROE = 17,15%, ROA = 11,3%).
Debt/Equity = 23,01% - показывает, что доля заемных средств в бюджете компании невелика и в компании вероятно с осторожностью подходят в использованию заемных средств. Однако у Лукойла этот показатель ещё более приемлемый и составляет 6,42%.
Дивидендная доходность (последние 12 мес) = 11,68% - вот это звучит хорошо конечно
Payout Ratio = 86,82%, а это значит, что на выплаты дивидендов компания направила значительную часть заработанной прибыли. В целом же дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности). Возможно была продана часть некоторых активов и эти деньги также были направлены на выплаты.
Средняя див. доходность (последние 5 лет) = 5,16% подтверждает, что выплаты за последний год были выше, чем обычно платила компания ранее. Исходя из этого возможно не стоит предполагать, что в будущем размер дивидендов останется таким же или что он будет расти.
Однако на этом не стоит сразу отказываться от данной бумаги. Здесь стоит учесть также, что
- компания предлагает высокие дивидендные выплаты , а это вероятно привлечет ещё новых инвесторов
- компания применяет новейшие технологии, повышает эффективность добычи и переработки нефти, расширяет географию своей деятельности
- на мировом рынке есть спрос на нефтепродукты и экономики крупных стран восстановились и наращивают обороты после пандемии
- несмотря на то, что компания основана только в 2005 году у нее есть финансовая устойчивость, поддержка и благоприятные прогнозы для развития и увеличения выручки, что в будущем поможет ей как продолжить выплачивать щедрые дивиденды , так и значительно снизить свою долговую нагрузку.
Поэтому при выборе бумаг для добавления в свой портфель следует учитывать разные аспекты, не стоит полагаться только на устраивающий вас показатель дивидендной доходности или только стоимость самой бумаги, всё может быть устроено несколько сложнее.
Желаю сделать правильный для вас выбор😊
Статья отражает личную позицию автора и не является рекомендацией к действию.
Подписывайтесь на наш канал ►СЕМЕЙНЫЙ ИНВЕСТНИК◄, чтобы не пропустить новые публикации☺
Если вам была интересна и полезна статья - поддержите нас лайком 👍Приветствуются ваши комментарии ↓↓↓ можно поделиться своим мнением и опытом или задать вопрос.
__________________________________________
Что почитать ещё:
>>> 5 случаев когда брокер НЕ заплатит за вас налог. Когда нужно самостоятельно платить налог на доходы от инвестиций.
>>> Все говорят, что нужно диверсифицировать свой портфель. Что это значит? (на простом примере)
>>> 9 показателей, которые помогают мне находить недооцененные акции