Легко прогнозировать, когда всё однозначно и понятно. Но почему разные акции после одинаковых событий ведут себя по разному или даже противоположно? В этой статье для демонстрации и анализа разберу три примера.
Ранее я публиковал свои прогнозы и выводы по НЛМК, Магниту и Лукойлу. Спустя время, давайте посмотрим, что происходит и постараемся разобраться в ситуации. Идём по порядку.
#НЛМК
Компания фундаментально выглядит очень хорошо, хотя чуть дороже коллег по цеху. Объявляет и компенсирует за прошлое дивиденды, которые становятся примером для других компаний отрасли. Столько же только у Северстали, больше не платит никто. Хороший повод держать акцию в дивидендном портфеле, особенно, если вы вошли в неё не на текущих уровнях. Ожидаемый мной уровень 200-205 рублей был достигнут (202,86 от 16.11.20г) и год ещё не закончился.
Но что происходит с акцией после этого пика? До вчерашнего дня она падала 5 дней подряд!
Падение составило почти 14 руб. или почти 7% от достигнутых уровней. Что в целом соответствует коррекции и не указывает на медвежий разворот. Цена пробила скользящую среднюю (зелёная линия) и, полагаю, заставила многих сократить позиции, т.к.:
а) происходила фиксация прибыли;
б) срабатывали стоп-приказы;
в) происходила общая коррекция.
Всё это позволило спекулянтам взять акцию подешевле. Вчера НЛМК упёрлась в среднюю линию Bollinger Bands и демонстрирует уверенный отскок. На мой взгляд, справедливый.
#магнит
Эмитент, меняя владельцев, облик и стратегию, становится дивидендным активом.
На днях объявил очередной промежуточный дивиденд. Хотя в разделе дивидендов на официальном сайте информация не опубликована, т.к. решение ещё не принято и будет рассматриваться в конце декабря.
Напомню, что моя оценка порядка 258 руб. по итогам года. Полагаю, обозначенная цифра 245,31 руб. вполне реальна, будет утверждена. Но финальный дивиденд за 2020г вряд ли сильно превзойдёт ожидания. Хотя мне хочется ошибиться, ведь акции есть и в моём портфеле, но больше 40 рублей дополнительно я не ожидаю.
Магнит самый щедрый продуктовый ритейлер сегодня. Несмотря на это, через день акции поплыли вниз, достигнув сегодня уровня 4806,5 руб., что на 290 руб. или 5,7% ниже уровня 19 ноября. Коррекция? Или спекуляции крупных держателей? При том, что объёмы торгов сохраняются, падение представляется не логичным, скорее напоминающим игру трейдеров. Кто захочет избавляться от растущей бумаги, обещающей 5% доходности по промежуточным дивидендам даже опоздавшим покупателям? И пока не похоже, что акция хочет вернуться к росту.
#лукойл
А вот этот актив заставляет разводить руками и недоумевать многих специалистов. Хоть и видны положительные изменения в результатах деятельности за 3 квартал 2020г., но компания остаётся убыточной, без собственных оборотных средств, с низкой платёжеспособностью и свободным денежным потоком ниже прошлогоднего уровня:
За девять месяцев 2020 года свободный денежный поток компании составил 195,6 млрд руб., что на 62,2% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.
И даже, если Лукойл сохранит и сможет выплатить весь FCF, то это составит порядка 282-300 руб. на акцию. При текущем уровне цены акции доходность составит не более 5,6% годовых, что немного и меньше вышеописанных эмитентов. Но Лукойл растёт как на дрожжах, пробивая каждый уровень сопротивления, а НЛМК и Магнит падают.
Кто-то скажет, что во мне говорит, ревность к бумагам моего портфеля. Я не буду возражать, но замечу вот что. Рынок несовершенен, а действия большинства участников (начинающих инвесторов, частников, чайников, задающихся вопросами #как разбогатеть и #как заработать миллион ) укладываются в лучшем случае в логику совершенного рынка - бумага даёт большую доходность, покупай, низкую - продавай и покупай более доходную. Действия от противного зачастую приносят положительный результат, чем пользуются большие игроки. Да и информация им поступает быстрее, чем отдельным частным трейдерам.
Так что инвестируйте с умом и не гоняйтесь за рынком.