Фьючерсы − контракт на покупку или продажу финансового инструмента или товара в определённый срок. Например: фьючерс на нефть, золото, акции, индексы и т.д.
Покупая фьючерс, вы покупаете обязательство на продажу или на покупку определенного количества товара в дату экспирации.
Дата экспирации − дата, держа фьючерс до которой, вы обязаны будете выполнять условия договора. Как правило, спекулянты пользуются фьючерсами, чтобы заработать на разнице в цене − они закрывают позиции по фьючерсам до даты экспирации.
Чтобы закрыть позицию до даты экспирации, нужно встать в противоположный контракт на ту же сумму и на ту же дату экспирации.
Например, представьте, что вы купили фьючерс на акцию Сбера на покупку через месяц, по цене, что акция будет 220₽ в будущем. Как только дата приближается, акция, допустим, стоит 225₽, а вы покупаете её по 220₽, таким образом вы зарабатываете 5₽. Это когда вы держите фьючерс до даты экспирации. Также можно закрыть его до даты экспирации, просто встав во фьючерс на продажу и автоматически у вас позиция закроется.
Существует 2 типа фьючерсов:
Расчётные и поставочные:
1. Поставочные − используются исключительно фирмами, чтобы зафиксировать цену товара. Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива. Только для юр.лиц.
2. Расчётные − нет поставки в дату экспирации − приходит денежный эквивалент прибыли или убытка со счёта (акции, индексы).
Расчётный фьючерс никакой поставки не предполагает.
Как в примере с акцией Сбера. Можно приобретать фьючерсы на индекс, допустим, индекс московской биржи ММВБ − наступила дата экспирации, фьючерс исполнился − нам начислена прибыль, никто нам ничего не поставляет.
Фьючерс торгуется не через фондовый рынок, а через срочный рынок − он доступен всем − его нужно отдельно пополнять через брокерский счёт. И у них клиринг (торговая сессия) начинается в 7 часов вечера каждого рабочего дня.
Пример поставочного фьючерса
Фермер хочет зафиксировать цену на продажу пшеницы в будущем.
Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определённый срок в момент заключения сделки − это и есть смысл фьючерсного контракта.
Так фермер снимает риски, в связи с возможным падением цены на пшеницу.
На момент даты экспирации, фермер обязан будет продать эту пшеницу по такой-то цене ххххх, человеку, который её купил.
Гарантийное обеспечение
Цена фьючерса отличается от цены базового актива, хоть и напрямую зависит от неё.
Преимуществом фьючерсного контракта является то, что вы пользуетесь гарантийным обеспечением. Это гарантийный взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта − залог.
Как заработать на фьючерсах?
В отличие от других инструментов, когда меняется цена на фьючерс, мы моментально теряем или получаем деньги через гарантийное обеспечение.
Если цена фьючерса приобретённого нами − падает, то сумма на гарантийном обеспечение − уменьшается, и нам надо пополнить её на разницу, чтобы брокер принудительно не закрыл нашу сделку.
Поэтому фьючерс и считают более рисковым инструментом, когда используются в качестве спекуляций.
Например: лот акций (10шт.) Газпром стоит около 2 тыс.₽, чтобы купить фьючерс вам не нужно иметь 2 тыс.₽ на счёте. Вам достаточно иметь примерно 700₽, порядка 30% на счёте − это называется гарантийный взнос фьючерсного контракта − залог.
Что происходит дальше? Если вдруг меняется цена фьючерса, а цена на фьючерс будет меняться также как будет меняться цена на акцию Газпрома.
Акция растёт в цене —> фьючерс растёт в цене и тогда (пока вы держите фьючерс на покупку) вы получаете прибыль.
Если цена акции начинает падать в цене —> фьючерс начинает падать в цене. Что происходит? У вас с гарантийного обеспечения снимают разницу того падения —> вам нужно постоянно пополнять это гарантийное обеспечение (депозит), чтобы брокер не закрыл сделку принудительно без вашего согласия.
Вот чем опасен фьючерс.
Если цена акции падает/растёт − мы получаем прибыль или убыток, когда продаём (фиксируем). С фьючерсами такого нет. Пока вы держите фьючерс, а цена меняется, у вас каждый раз меняется это гарантийное обеспечение. За ним нужно следить и вовремя пополнять.
Тут надо правильно ловить моменты, чтобы заработать! Это больше трейдинг.
Депозитарная расписка
— ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции или облигации иностранной компании.
Например: акции РФ фирмы могут быть размещены на Американской бирже, мы можем купить депозитарные расписки этих фирм в долларах.
Акция МТС размещена на американской бирже в долларах, она там называется − депозитарной американской распиской.
Те же самые акции Яндекс, которые торгуются на американской фондовой бирже. На нашей бирже они являются акциями.
Эмитент и биржа находятся в разных страна.
Если статья была полезна, ставьте 👍 спасибо:)