В этой статье я хочу с вами обсудить одну из моих любимых компаний.
В моем дивидендном портфеле все компании любимые, а иначе смысл в них вкладывать.
Почему именно Энел Россия?
- Электрогенерирующая компания.
Вы знаете, что вложения в электрогенерирующию отрасль считаются более консервативными и низкорискованными.
Низкорискованный актив подразумевает и слабую волатильность акции.
Да, здесь вы не увидите большого изменения цены. Такой актив, именно для дивидендов, а не для роста стоимости актива.
- Понятные дивиденды
Новая дивидендная политика расчитанная на 2020 - 2022 гг. подразумевает фиксированную выплату дивидендов в размере 0,08 рублей на акцию. Плюс фиксированные дивидендные выплаты снижают волатильность акции.
С учетом, что цена акции болтается в районе 0,9 - 1 рубля. Дивидендная доходность составляет около 8% - 8,5% годовых(без вычета налогов) .
Согласитесь, нормальная доходность для нашего рынка.
Знаю знаю, бывает лучше. Слава, слава, металлургам🙏
После 2022 г. планируется переход к выплатам от чистой прибыли.
Идея здесь такая:
Дивидендная выплата зафиксированна на комфортном для них уровне, значит после трасформации бизнеса высока вероятность более высоких выплат.
В 2018 и 2019 г. дивиденды платили 0,14 рублей на акцию. Столько не жду, хочу 0.10 - 0.11.
- Порог входа
Лот акций стоит 900-1000 рублей.
(в 1 лоте 1000 акций).
Я считаю это важным моментом, так как большинство, не обладают достаточными свободными деньгами, чтобы постоянно покупать, например, ГМК Норникель или Amazon.
Я специально преувеличиваю. Просто я могу инвестировать от 6 до 10 тысяч в месяц. И для меня стоимость 1 лота крайне важна.
Интересно, кому еще важно сколько стоит 1 лот?
- Этическая составляющая
Компания сосредоточилась на трансформации производства электроэнергии (2020-2022) . Думают о будущем, снижают углеродный след в атмосфере.
Продали в 2019 г. последнюю угольную электростанцию (Рефтинская ГРЭС (РГРЭС))
Это можно рассматривать двояко, ведь компания потеряла 30-40% прибыли. (так считают аналитики).
Ставка компании на газовые электростанции и ВИЭ.
Упор сейчас на развитие ВИЭ, только это дорого очень дорого или по умному требуются большие капитальные затраты.
Что настораживает:
- Долговая нагрузка
Для строительства ветропарков компания планирует существенно нарастить долговую нагрузку.
Что радует:
- Высокая рентабельность проектов возобновляемых источников энергии.
Это характерно для ВИЭ, так как отсутствуют затраты на топливо и сопутствующие издержки.
Ввод первых проектов, связанных с трансофрмацией бизнеса, планируется на 2021 г.
Отмечу то, что такие планы были до ковида, а значит сроки строительства могут и сдвинуться.
ВИЭ дает предсказуемые затраты, благодаря опять же отсутствию издержек на топливо.
- Государственная программа для ВИЭ
Государство возращает капитальные затраты на ВИЭ через повышенные платежи ДПМ.
Во всех источниках пишут "гарантированно" возвращают. Но все что связано с государством я остерегаюсь таких слов.
Энел Россия планирует участие и в госпрограмме для ВИЭ расчитанной на 2025-2035 гг.
Небольшие итоги:
Любая трансформация бизнеса приводит к большим издержкам.
Я, как акционер, верю в компанию и принимаю риск их трасформации и причину фиксированных сниженных дивидендов.
Но так как я пишу об инвестициях на долгосрочной основе. Считаю компанию очень привлекательной на диапазоне 3-5 лет инвестирования.
Хорошая политика компании, правильно пользоваться допами от государства для перехода на ВИЭ. (госпрограмма ДПМ ВИЭ)
На ближайшие 1-2 года жду просто стабильные #дивиденды.
Во что верю, за то и голосую кошельком.
Хороших инвестиций, друзья.
P. S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне будет приятно👍