Кроме деления ПИФ на категории (по базовому активу) и типы (закрытые, открытые и интервальные), также существует разделение на (1) Фонды для квалифицированных инвесторов и (2) Фонды для любых инвесторов.
ЗПИФы для квалифицированных инвесторов (квалинвесторов) – это особая разновидность фондов, Пайщиками таких Фондов могут быть только квалинвесторы, при этом такие Фонды имеют расширенные операционные и управленческие возможности.
Дополнительные возможности Фондов для квалинвесторов, в частности, позволяют:
● создавать в ЗПИФ инвестиционный комитет в составе его Пайщиков и иных лиц, осуществляющего согласование сделок с активами Фонда и порядка голосования на общих собраниях участников компаний, акции/доли которых находятся в активах Фонда;
● привлекать в Фонд займы и кредиты, например, под залог активов Фонда;
● выдавать из Фонда займы как в инвестиционных целях, так и в целях временного использования свободных средств Фонда;
● расширить инвестиционную декларацию новыми инструментами (в частности, ЗПИФ недвижимости для квалинвесторов могут инвестировать в строительство посредством заключения инвестиционных контрактов или подрядных договоров);
● ограничить раскрытие информации о Фонде – информация и отчетность Фонда для квалинвесторов не публикуется.
Ряд категорий ЗПИФ могут быть только Фондами для квалинвесторов -‐ это: фонды венчурных, прямых и долгосрочных прямых инвестиций, а также кредитные и хедж фонды.
Поскольку дополнительные возможности – это инвестиционные риски, соответственно Пайщиками таких Фондов могут быть только квалифицированные инвесторы, являющиеся таковыми или (а) в силу закона, или (б) в силу признания управляющей компанией (при первичной выдаче паев), либо брокера (при приобретении паев на вторичном рынке).
Для приобретения паев Фондов для квалинвесторов на вторичном рынке приобретателю в ряде случаев не требуется статус квалифицированного инвестора, в частности, это случаи универсального правопреемства (наследование, реорганизация), а также сделки с участием нерезидентов.