Паевой инвестиционный фонд (ПИФ, Фонд) – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из (1) имущества, переданного в состав Фонда его Пайщиками (учредителями Фонда), и (2) имущества, полученного в процессе управления Фондом.
ПИФ не является юридическим лицом. Его структура основана на следующих правовых институтах.
● Имущество Фонда, включая все формируемые доходы, принадлежит его Пайщикам на праве общей долевой собственности. Доля каждого из Пайщиков удостоверяется ценной бумагой Фонда – инвестиционным паем. Передавая имущество в состав Фонда, Пайщик получает инвестиционные паи.
● Каждый инвестиционный пай имеет одинаковую стоимость. Соответственно, размер доли Пайщика в Фонде определяется количеством принадлежащих ему паев (если у Фонда один Пайщик, то ему принадлежит 100% паев). Инвестиционные паи свободно обращаются на рынке (в т.ч. на бирже), т.е. могут быть проданы, заложены и т.д. Выпускаются паи в бездокументарной форме -‐ права на них учитываются Регистратором Фонда, который ведет реестр Пайщиков Фонда.
● Принадлежащее Пайщикам имущество Фонда находится в доверительном управлении специализированной организации – Управляющей компании. При этом оно обособлено как (1) от личного имущества Пайщиков (в имуществе Пайщика находятся инвестиционные паи Фонда), так и (2) от личного имущества Управляющей компании (оно учитывается на отдельном балансе, денежные средства и ценные бумаги хранятся на обособленных счетах доверительного управления).
Нормативной основой для ЗПИФ является Федеральный закон от 29.11.2001 года № 156-‐ ФЗ «Об инвестиционных фондах» и принятые в соответствии с ним подзаконные акты.
Функционирование конкретного ЗПИФ регулируется специальным документом – Правилами доверительного управления Фонда (Правила фонда), которые являются своего рода его уставом и подлежат регистрации в финансовом регуляторе -‐ Банке России.
В Правилах Фонда закрепляются основные условия доверительного управления Фондом, в том числе Инвестиционная декларация Фонда, права и обязанности его управляющей компании и Пайщиков, различные процедуры (выдача паев, собрание пайщиков, раскрытие информации и т.д.).
Ключевой вывод ЗПИФ – не юридическое лицо
