Жесткие меры Китая в отношении интернет-гигантов и финтех гигантов обрушились на акции Алибаба груп, снизив рыночную стоимость на 140 миллиардов долларов и побудив некоторых инвесторов пересмотреть свои активы.
После падения на 16% с рекордных максимумов в конце октября, включая падение почти на 10% в среду в Гонконге, вот что делают пять инвесторов со своими позициями в жемчужине бизнес-империи Джека Ма:
Октаэдрон Кэпитал Менеджмент
Хедж-фонд из Сан-Франциско увеличил свою долю после того, как в начале этого месяца акции упали в результате приостановки первичного публичного размещения акций Ant Group Co. Alibaba принадлежит треть компании Ant, соучредителем которой является Ма.
Рам Парамесваран, основатель Octahedron, ожидает, что Ant возобновит свое IPO, и держится за акции Alibaba, несмотря на обнародование Китаем новых антимонопольных правил.
«Это один из самых дешевых коммерческих предприятий в мире, если вы используете разумную схему оценки по сумме частей», - сказал Парамесваран. «В основном бизнесе есть много возможностей для монетизации с системами прямой трансляции и рекомендаций».
Несмотря на замедление роста, выручка Alibaba по-прежнему увеличивается не менее чем на 20% в квартал, а ее облачное подразделение должно стать прибыльным впервые за год до марта. Его сеть доставки в Кайняо также расширятся самыми быстрыми темпами за всю историю благодаря трансграничной торговле.
Коронационная столица
Семейный офис в Гонконге купил больше акций Alibaba после того, как они упали в среду, и планирует со временем увеличить общую долю акций примерно до 3% с 0,5%.
«В будущем Alibaba по прежнему будет компанией с оборотом в триллион долларов, - сказал партнер-основатель Цзинь Цзы, чья фирма управляет активами на сумму около 300 миллионов долларов. «Да, компания будет испытывать давление в следующие три-пять месяцев, но мы инвестируем в следующие три-пять лет, и мы не думаем, что другие конкуренты смогут победить Alibaba».
Камет Капитал
Семейный офис сокращает свои позиции в Alibaba, что является одной из его крупнейших инвестиций. Но он все еще сохраняет некоторую доступность, потому что Alibaba сильно коррелирует с восстанавливающейся китайской экономикой.
Следующие шаги фирмы будут зависеть от того, как продлится восстановление Китая и как политики будут реализовывать новые антимонопольные правила, сказал Керри Го, главный инвестиционный директор фирмы из Сингапура.
«Alibaba будет находиться под давлением», - сказал Го. «Мы хотим увидеть, как регуляторное давление уравновешивает восстановление экономики».
Управление активами Commonwealth Avenue
Инвестор, ориентированный на макроэкономику, уверен, что китайские регулирующие органы знают, что делают, и что Ant, вероятно, выйдет на листинг в течение года, хотя и по более низкой оценке.
«Alibaba по-прежнему будет получать выгоду от листинга», - сказал Чонг Сзе Кинг, управляющий директор фирмы в Сингапуре. «Мы думаем, что сейчас хорошее время для покупок».
Управление активами длинного коридора
Хедж-фонд из Гонконга, который контролирует около 200 миллионов долларов, увеличил свои позиции на Alibaba на одну треть после того, как было сорвано IPO Ant, сказал человек, знакомый с этим вопросом, который попросил не называть его имени, потому что информация является частной.