Становимся экспертами в оценке акций.
Вспомним, что же такое фундаментальный анализ.
Фундаментальный анализ - это изучение финансовой отчетности компании, мультипликаторов, новостного фона за последний квартал, а также выступлений совета директоров, где обычно раскрываются планы компании на будущее.
Вкратце, это изучение реального положения дел в компании, акциями которой мы интересуемся.
В новостях могут писать, что компания невероятно успешна, нас же интересует, как всё обстоит на самом деле.
Мы проверяем цифры и просчитываем ценность компании в будущем.
Всегда ли работает фундаментальный анализ?
Увы, не всегда. В 2020 году уже не раз встречались ситуации, когда здоровые компании с хорошей отчетностью сильно падали на страхе инвесторов перед эпидемией. В то же время убыточные компании, готовящиеся объявить о банкротстве иногда вырастали в 3-4 раза в цене перед самым банкротством.
Стоит учесть, что здоровые компании достаточно быстро восстановились и перешли в стадию активного роста в считанные месяцы.
Аналитики объясняют это огромным количеством физических лиц впервые открывших брокерский счет в этом году, которые в силу неопытности закупали всё подряд, обычно, самое дешевое и "мусорное".
"Мусорные" акции - акции убыточной компании с высоким шансом банкротства.
Однако, несмотря на такие нонсенсы, фундаментальный анализ остается неотъемлемой частью работы финансово грамотных инвесторов.
Как провести фундаментальный анализ акции?
1. Гуглим отчеты компании за последние кварталы.
Разумеется прибыль должна быть положительна. И расти в сравнении с предыдущим годом.
Задолженная должна снижаться или по крайней мере оставаться на прошлом уровне. Если задолженность выросла - для этого у компании должен быть весомый довод, к примеру расширение бизнеса.
2. Проверяем мультипликаторы.
Считаем сами, на основании отчета или ищем в интернете и изучаем мультипликаторы с последнего отчета.
Мультипликатор - коэффициент, показывающий отношение одних показателей компании к другим.
Например, отношение стоимости компании к ее прибыли. Это позволяет оценить насколько компания прибыльна.
Нас интересуют (через дефис, нужные нам, значения):
P/E (цена/прибыль) - от 0 до 20. Выше - компания оценена слишком дорого.
P/S (цена/выручка) - от 0 до 4. Выше - компания оценена слишком дорого.
P/B (цена/балансовая стоимость) - от 0 до 4. Выше - компания оценена слишком дорого.
L/A (долги/балансовая стоимость) - до 0.7 или 70%. Выше - слишком много долгов.
Чистый долг/EBITDA (долг, после вычета из него всех активов/прибыль) - до 3. Выше - слишком много долгов, либо слишком низкая прибыль.
ROE (выручка/капитал) - от 0.2 или 20%. Ниже - низкая рентабельность.
3. Изучаем новостной фон.
Что пишут о компании в прессе. Что публикует сама компания. Какие заявления делает совет директоров. На основании этих новостей делаем вывод, стоит ли покупать акции сейчас или может стоит повременить.
"Покупай, когда все продают и продавай, когда все покупают"
Уоррен Баффет
Если все пункты тебя устраивают - поздравляю, ты нашел компанию-кандидата на покупку акций. К тому же, ты сделал для этого гораздо больше, чем большинство начинающих инвесторов. Так держать!
Лайкни, если было полезно, я очень старался.
Подпишись, чтобы не пропустить новые статьи.
Комментарии регулярно читаю и отвечаю на них.
Обязательно напиши, о чем хотел бы прочитать в следующей статье.
Первая статья: "Хочу вложить 100000 в акции. С чего начать?"
Вторая статья: "Самый выгодный брокер в 2020-2021 годах"
Третья статья: "Как анализировать акции перед покупкой?"