Бронзовый век (2400-1200 гг. до н.э.) отличился бурной экономикой в районах вокруг Эгейского моря. Сохранилось мало записей, поэтому наши знания о кредитах и процентах за этот период времени немного расплывчаты. Известно, что на тот момент стандартной единицей стоимости выступал скот, а не золото.
Золото сформировало среду обмена. Денежная система того времени похожа на нашу эпоху Золотого стандарта, поскольку скот был бы золотом, а золото — бумажной валютой. Кроме того, известно, что на тот момент присутствовали колебания в золоте относительно стандартной единицы стоимости — крупного рогатого скота. Также весьма вероятно, что кредитами снова злоупотребяли, что способствовало экономическому спаду наряду с изменениями погоды и увеличением числа стихийных бедствий.
Это был «золотой век» минойско-микенской эпохи, который закончился падением Крита в 1400 году до н.э. с последующим вторжением дорийцев в 1200 г. до н.э. Об этом периоде так ярко и красочно писал Гомер, отмечая великий Героический период греческой истории и величие Троянской войны. За этим последовали варварские набеги и период, известный как «темные века».
Когда мир вышел из этой «темной эпохи», цивилизация снова начала процветать. Именно тогда лидийцы «придумали» деньги. Древняя Лидия сегодня известна как часть современной Турции. Изобретение денег очень помогло в расширении международной торговли. В этой сфере греки опережали другие государства того периода, что очень похоже на японцев конца XX века. Капитал начал возвращаться в материковую Грецию, что привело к инфляции, накоплению запасов и диким спекуляциям. В древних биографиях прослеживаются намеки на новый век материализма: «В одно мгновение коммерческий гений грека переходит к понятию спекуляции... накопленный капитал является лишь инвестицией с целью накопления большего».
Как показывает история снова и снова, за каждым великим спекулятивным бумом неизбежно следует пресловутый кризис. В 594 году до н.э. в Афинах разразился серьезный кредитный кризис, из-за чего потребовались серьезные реформы в этой сфере. Граждане Афин обратились к поэту Солону с просьбой пересмотреть их законы в надежде остановить крах экономики. В Аттике фермеры угрожали восстанием, и должники не только рисковали личными рабами, но и всей своей семьей. Кредиторы могли поступать с рабами так, как считали нужным. Многие семьи были разделены и проданы на зарубежных рынках. Долговой кризис действительно был серьезным, и широко распространенное личное рабство стало главной проблемой, которая угрожала разрушить Греческую империю.
Законы Солона были первой крупной реформой после правового кодекса Хаммурапи. Хоть греки и сняли все максимальные ограничения на процентную ставку, которую может взимать кредитор, личное рабство было полностью запрещено. Все те, кто был порабощен за долги, были освобождены, а те, кто был продан в рабство в другие страны, были возвращены за счет государства. Многие долги были аннулированы, а другие подкрепили землей, когда это было возможно. Проблема инфляции была решена путем девальвации драхмы на 25%, а веса и меры были увеличены в размерах. Политическая власть перешла от помещиков к капиталистам, и так она была вновь передана в руки собственников. Квалифицированным иммигрантам предоставили гражданство. Можно смело сказать, что это был, возможно, один из худших долговых кризисов в древней истории. Законы Солона в 594 г. до н.э. стали действительно серьезной реформой.
В течение следующих 100 лет они помогли большому количеству должников избежать попадания в рабство, но процентные ставки по-прежнему не фиксировались и сильно варьировались без каких-либо юридических ограничений. Обычная ставка по обеспеченным кредитам, как правило, колебалась от 16% до 20% годовых. Нехватка драгоценных металлов также сильно сказывалась на экономике того времени. Этот фактор способствовал массовым политическим потрясениям в 508 году до н.э. — рождению демократии в Афинах. Однако часто упускается из виду аналогичное политическое изменение в новой зарождающейся империи — Риме. Период 508-509 гг. до н.э. можно сравнить с 1989 годом, когда в Китае впервые произошли подобные политические изменения, которые быстро распространились на всю Восточную Европу. Революция вспыхнула в Риме в 509 году до н.э., менее чем через год после смены строя в Афинах. Эта революция ознаменовала рождение Римской Республики.
В целом после появления демократии процентные ставки в Афинах снизились с 16% до 10-12% для полностью обеспеченных кредитов на недвижимость. Этому также способствовало обнаружение крупных залежей серебра в Афинах в 483 году до н.э., что значительно расширило предложение денег. После 400 г. до н.э. спекуляции и капиталистическая система вновь набрали обороты. Накопление монет стало довольно распространенным явлением, особенно когда речь шла о храмах. Храм в Дельфах часто называют источником финансирования Греческой империи. Он регулярно предоставлял деньги под проценты. Появились не только обычные ростовщики, но и профессиональные управляющие деньгами. Известно, что Сократ доверил свой капитал для инвестиций именно такому человеку. Понятия финансы и капитал усложнились. Процентные ставки выросли в этот период довольно резко. Общие процентные ставки для торгового рейса составляли 30% в военное время и 22,5% в мирное. Но по мере того, как спекуляции процветали, процентные ставки по морским кредитам выросли до 60%, а в некоторых изолированных отчетах указано, что они достигли 100% для более рискованных предприятий.
Как ни странно, в этом периоде истории поздней Греции наблюдается больше зарегистрированных хроник по процентным ставкам, чем в раннем Риме. Пожалуй, самым интересным является тот факт, что государственный кредит считался худшим. Правительство чаще всего просто не погашало свои долги. Процентные ставки по государству или городу были зафиксированы на уровне до 48% в год. Так было и в средние века в Западной Европе. Греческие государстваа были настолько бедны, что зачастую единственным способом получения государственного займа было поручительство богатого гражданина. Иногда государства были вынуждены закладывать все доходы в качестве гарантии выплаты долга. А некоторые даже прибегали к заимствованиям на основе так называемой пожизненной ренты. В обмен на кредит в 5000 драхм государство соглашалось выплачивать кредитору 500 драхм каждый год его жизни. В записи о храме Делос за 377-373 гг. до н.э. сказано, что было выплачено только два из тринадцати займов греческим государствам или городам, что привело к потере почти четырех пятых их изначального богатства. Это иллюстрирует тот факт, почему в этот период был такой низкий уровень доверия к правительству.
На заре Римской империи кредитное регулирование снова стало частью юридического кодекса и, как всегда, было вызвано серьезным долговым кризисом. Юридическое ограничение на проценты было установлено в размере 8 ⅓ % годовых, как указано в законах Двенадцати таблиц — около 450 г. до н.э. Любой, кто превысил максимальный границу, выплачивал штраф в четырехкратном размере. Римское право существенно снизило максимальную процентную ставку. Тем не менее личное рабство было разрешено, но положения закона защищали благополучие раба-должника.
Римский опыт с кредитами — это еще один длинный список испытаний и невзгод. Крупный, широко распространенный долговой кризис неоднократно оказывал влияние на римское государство в начале республиканской эры. В 367 г. до н.э. долговой кризис ослаб за счет списания всех долгов. Юлий Цезарь использовал подобную тактику во время долгового кризиса своей эпохи, что, несомненно, послужило одной из причин его убийства, поскольку многие из ростовщиков были в действительности сенаторами Рима.
Процентные ставки во времена Римской империи достигли своих самых низких уровней — около 4% во время правления Августа в 25 г. до н.э., но вскоре снова поднялись во время долгового кризиса в 33 г. н.э., когда было трудно заимствовать средства по законным ставкам не выше 12%. Этот долговой кризис ознаменовал начало длительного роста ставок, который продолжался на протяжении 400 лет. Тем не менее, тенденция к снижению процентных ставок, проявившаяся при Августе, была ограничена самым центром Римской империи, в основном Италией. В провинциях процентные ставки варьировались от 12% до 48%, как это было в вавилонскую эпоху.
Хаос неоплачиваемой пенсии привел к краху социальной структуры в III веке. Обвал валюты способствовал массовым реформам и повышению налогов, а также введению паспортов, по которым люди не могли путешествовать, пока не заплатили свой налог. Все больше людей уходили в христианство, так как языческие боги не спасали их от бед. Этот экономический хаос III века положил начало будущему краху процентных ставок и банковского дела, который произошел после падения Западной Римской империи в 476 году.
По иронии судьбы последний император взял себе имя, в котором соединились имена Ромула, основателя Рима, и Августа — первого императора. И так, Рим умер с человеком, чье имя несло в себе зарождение этой великой империи.
С падением Рима появилось мнение о том, что заимствование было злом, и люди решили покончить с грехом ростовщичества. Из приведенного выше графика видно, что по мере того, как капитал перемещался на восток, там устанавливались самые низкие процентные ставки, а римские ставки росли, сигнализируя о будущем крахе.
Большая часть сохранившихся записей о ранней византийской экономической политике пестрит этой битвой за проценты. Кодекс Юстиниана VI века благоприятствовал банкирам, которые были очень важны для государства. Он объявил, что «древняя процентная ставка непомерна» и тем самым уменьшил старую римскую правовую границу в 12,5%, установленную Константином Великим, до 4-8%. Банкирам было разрешено взимать самые высокие процентные ставки в 8%, в то время как частные граждане ограничивались начислением в 6%. Любопытно, что государственные чиновники могли начислять не более 4% годовых. Морские кредиты всегда были намного выше, из-за сопутствующих рисков, и были ограничены 12%.
Другие статьи из серии «Мировая история денег»:
Автор: Мартин Армстронг | Перевод: Золотой Запас