Весной этого года я с пользой и удовольствием провёл самоизоляцию на даче. За пару месяцев мне удалось закончить ремонт в гостиной, и теперь пришло время заняться её наполнением. К следующему дачному сезону мы на семейном совете решили приобрести новый телевизор. Чтобы покупка не нанесла серьёзного удара по бюджету, я буду постепенно копить нужную сумму. Для этого мне необходимо составить план действий.
1. Сумма ежемесячных инвестиций.
Обычно мы переезжаем на дачу в конце мая. Значит, у меня впереди ещё семь месяцев для накопления. Новый телевизор диагональю от 60 до 70 дюймов стоит примерно 80 000 руб., чтобы его купить мне придётся ежемесячно инвестировать из своих доходов по 12 500 руб.
2. Стратегия.
Моя цель и её стоимость определены, теперь необходимо выбрать финансовый инструмент. Депозиты меня не интересуют из-за низких процентных ставок. Я по традиции выбираю облигации, так как они просты для понимания, а их доход превышает прибыль от традиционного банковского вклада.
3. Сроки.
Отбирать облигации я буду просто: их срок до погашения должен быть не позднее 31 мая 2021 г. Длительность обращения ценных бумаг указывается в днях, поэтому переводим срок в количество дней. Сегодня 21 октября 2020 г., и до 31 мая 2021 г. осталось 222 дня.
4. Выбор облигации.
Чтобы выбрать ценные бумаги по количеству дней до погашения, я воспользуюсь торгово-информационной системой QUIK.
Открываю таблицу со списком всех облигаций. В колонке «До погашения» нажимаю в любом месте правой кнопкой мыши. В открывшемся меню выбираю функцию «Сортировать по До погашения».
С помощью бегунка в правой части таблицы я ищу облигации со сроком погашения 222 дня или чуть меньше. В разных версиях QUIK порядок сортировки может отличаться.
Точное совпадение найти довольно сложно. Поэтому я поочерёдно просматриваю каждую облигацию по мере уменьшения срока. Некоторые компании мне не знакомы — их сразу пропускаю. Я предпочитаю покупать облигации компаний, чьи услуги или товары использую сам. Конечно, такой подход не является гарантией надёжности эмитента, поэтому я дополнительно изучаю финансовые показатели, а также мнения и прогнозы аналитиков.
Просматривая одну облигацию за другой, я остановился на ценных бумагах сети супермаркетов «О’КЕЙ» и решил ознакомиться с новостями компании. В целом они носят умеренно позитивный характер. За первое полугодие 2020 г. выручка группы увеличилась на 6,5% в годовом выражении, однако сама компания продемонстрировала убыток. Он связан с валютной переоценкой долговых обязательств и расходов по договорам аренды, выраженным в иностранной валюте. Рост курса доллара и евро оказывает негативное влияние на всех без исключения. Также подорожание валюты подталкивает инфляцию. Но я не стал закладывать её в свои расчёты, так как доход от инвестирования должен компенсировать возможное подорожание товара.
5. Расчёт доходности облигации О’КЕЙ-Б01Р.
Итак, новости компании не вызывают сильного беспокойства, поэтому я могу перейти к оценке доходности облигации в соответствии с формулой.
Для начала анализа вновь потребуется QUIK. Меня интересуют следующие параметры: значение номинала — 1000 руб., накопленный купонный доход (НКД) — 21,98 руб. и лучшая цена продажи — 102,09%. Дополнительно я фиксирую срок обращения облигации — до её погашения осталось 190 дней. Эта информация потребуется немного позже.
Расходы на покупку одной облигации вычисляю по формуле:
(Номинал 1000 руб. * Цена 102,09% + НКД 21,98 руб.) + Комиссия брокера 0,057% + Комиссия биржи 0,01% = 1043,58 руб.
Для расчёта доходности облигации к погашению я воспользуюсь сведениями с сайта www.rusbonds.ru: ввожу номер RU000A0JXQH8 в строку поиска, открываю интересующую меня ценную бумагу и перехожу во вкладку «Купоны».
Сейчас идёт 14 период. До погашения осталось всего три выплаты по 23,81 руб. каждая. Можно переходить к оценке суммы к погашению:
Номинал 1000 руб. + (Купоны до конца 2021 г. не облагаются НДФЛ 1 * 23,81 руб.) + (Купоны с 1 января 2021 г. 2 * 23,81 руб. — 13% НДФЛ) = 1065,24 руб.
Теперь я могу рассчитать прибыль и привести её к годовым значениям. Это важно, так как довольно часто на фондовом рынке можно встретить облигации с отрицательной доходностью. Я не хочу случайно купить такую бумагу и потерять свои сбережения. Я хочу купить телевизор.
Доходность к погашению = Сумма к погашению 1065,24 руб. — Расходы на покупку 1043,58 руб. = 21,66 руб.
21,66 руб. * 100 / Расходы на покупку 1043,58 руб. = 2,076%
2,076% / Количество дней до погашения 190 * 365 дней = 3,99% годовых.
6. Сколько облигаций можно купить?
Я смогу заработать на инвестициях в облигации сети гипермаркетов «О’КЕЙ» почти 4% годовых. Для ценной бумаги с небольшим сроком до погашения это хороший результат. В процессе покупки я заметил одну интересную особенность. Я внёс на свой брокерский счёт 12 500 руб. Сумма расходов на приобретение одной облигации составляет 1042,58 руб. Сколько бумаг я смогу купить? 12 500 руб. делю на 1042,58 руб. и получаю 11,98. Округляю вниз до целого значения, итого 11 штук. Теперь смотрю в биржевой стакан в QUIK.
По цене 102,09% доступно к покупке только семь штук. Остальные четыре облигации я вынужден взять по 102,1% или выставить свою заявку на покупку. Она будет отображаться в зелёной зоне биржевого стакана. В конце дня неудовлетворённую заявку брокер снимет автоматически. Делаю дополнительный расчёт доходности по цене 102,1%. Конечный результат незначительно отличается от предыдущей стоимости, поэтому я докупаю облигации.
7. Учёт.
Для удобства дальнейшего учёта и контроля я составил таблицу. В ней указаны даты начала и окончания моей стратегии по инвестированию средств для покупки телевизора — до завершения осталось 222 дня. Эта ячейка является автоматической. Она потребуется для определения срока обращения облигаций на этапе их отбора. Затем следует расшифровка финансовых операций. Наряду с прошедшими событиями я решил дополнительно вносить будущие корпоративные действия.
Например, когда наступит день выплаты очередного купона — 29 октября 2020 г., в колонке «Итог» автоматически отобразится сумма зачисления. Я сверю её с брокерским отчётом и в случае совпадения установлю после неё жёлтый квадрат. Таблица автоматически поставит в «Приход» полученные средства и пересчитает состояние портфеля. Всего будет три выплаты купона. С двух удержат подоходный налог. Все события отображены в таблице.
Завершающим корпоративным действием станет зачисление на мой брокерский счёт средств от погашения купленных сегодня облигаций.
Не все запланированные даты будут совпадать с фактическим поступлением денежных средств. Я планирую редактировать данную информацию, так как сейчас довольно сложно указать точные сроки. Мой ориентир — график выплат, представленный на сайте www.rusbonds.ru.
Строка «Рубли» информирует об остатке денежных средств на брокерском счёте. Это разность значений из колонок «Приход» и «Расход». Он будет переходить от одного периода к другому.
Уважаемые читатели, через две недели я опубликую следующий отчёт.
Подписывайтесь на канал – мы регулярно публикуем интересные материалы об инвестициях, трейдинге и мире финансов!
Читать в источнике
