Немного поясню для начала. Облигации - это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот кто ее выпустил) обязуется выплатить инвестору сумму указанную в ней и проценты (купоны).
Заработать на облигации можно двум путями . Первый - получение купонного дохода. Купоны - это проценты которые эмитент обязуется выплачивать инвестору с опресненной периодичностью, чаще всего каждые полгода или каждый квартал. Зачастую купоны являются плавающей величиной, так как из процент привязывается к другим финансовым индикаторам, ключевой ставке, например.
Второй - это разница между ценой покупки и номиналом облигации. Номинал - первоначальная цена указанная на облигации, она же является ценой погашения в самокат истечение срока действия облигации.
Обычно, у облигации номинал составляет 1000 р.
Давайте рассмотрим, как же это все работает на практике.
Допустим вы приобрели облигацию с номинал 1000р. (А) и купонными, выплачиваемыми 4 раза в год по ставке 8% годовых.
Первый вариант: вы можете держать облигацию до момента ее погашения (Б) и продать ее также за 1000 р. Ваш доход будет составлять только из купонных выплат , которые вы получаете 4 раза в год . Это 80р*4=320р.
Второй вариант: представим ситуацию, что в момент времени (В) ставка центрального банка стала понизилась до 5%. Соответвенно облигация с купонной выплатой в 8% становится весьма привлекательной и продавать ее не хочется. Но если вы хотите продать вашу облигацию, так как облигация находится в обращении на вторичном рынке и может продаваться и покупаться сколько угодно раз, то продавать по завышенной цене, например, 1020 р. из-за привлекательности ее в текущий момент времени. Ваш доход за данный период (АВ) состоит: 1020-1000р + купон в 8% (80р). Итого : 100р.
Облигации считаются консервативным инструментом инвестирования , так как он обладает меньшим уровнем риска, но соответсвенно и доходностью. Облигации по своему механизму схожи с банковскими вкладами, поэтому, зачастую, эффективность первого и второго инструмента сравнивают с помощью их процентных ставок. В отличии от акции, облигации менее волатильны и более стабильны. Спекулятивно на них не заработаешь. Зато есть гарантия вернуть свои вложенные средства, если дождаться момента погашения облигации и получить при этом проценты за время обращении облигации.
Более подробно об облигации и видах ее доходности будем рассматривать в дальнейших статьях.
Почему проценты по облигациям назвать купонами? Если сегодня в нашей жизни все операции с ценными бумаги представлены в электронном виде, то раньше все было зафиксировано на бумажном носителе. Так, облигация была фактически бумагой (документом), на которой были отрывные купончики. В момент выплаты купона по графику, один купон отрывался. К моменту погашения облигации, на ней должны были быть оторваны все купоны, что и свидетельствовало о закрытии долгового обязательства (его погашении).