VMware является крупнейшим разработчиком ПО для виртуализации. Если вкратце, виртуализация - это процесс создания программного (или виртуального) представления чего-либо, например виртуальных приложений, серверов, хранилищ и сетей. Для компаний это самый эффективный способ сокращения расходов на ИТ-инфраструктуру.
VMware была основана в 1998 и через 5 лет продана EMC. По итогам сделки EMC с Dell в 2016, последней перешла доля в 85% VMware. Остальные 15% были размещены на NYSE в 2017 году. К слову, Dell задумывается об продаже доли в VMware, но это может произойти только после сентября 2021 и, вероятно, даже сыграет на руку разработчику. А что компания предложит инвесторам сейчас?
Сотрудничество с Lumen Technologies
В прошлом месяце VMware объявила о расширении сотрудничества с Lumen Technologies (CenturyLink) в рамках разработки решений для периферийных вычислений. Сочетание сетевых и ИТ услуг компании Lumen и программного обеспечения VMware поможет компаниям-клиентам оптимизировать и защитить собственные периферийные вычисления. Поскольку COVID-19 дал повод компаниям задуматься о быстрой и безопасной удаленной работе своих систем, на рынке присутствует спрос на решение подобные этому.
Разработка решения для безопасности IoT
Другое партнерство VMware с Infinidat предполагает разработку решения для обеспечения безопасности корпоративной сети IoT. Только за 2019 год число атак на устройства Интернета вещей увеличилось на 300%. Количество данных девайсов растет быстрее, и по прогнозам к 2023 оно «перевалит» за 41,6 миллиардов.
С учетом того, что почти три четверти опрошенных организацией Unit 42 профессионалов в области информационной безопасности считают меры защиты устройств IoT недостаточными, на рынке формируется масштабный спрос на подобное решение. Пока что ощутимых конкурентов для коллаборации VMware и Infinidat нет, что дает потенциальную возможность захватить большую долю клиентов еще «до прибытия» конкуренции.
Финансовые показатели
За третий квартал 2020 финансового года выручка VMware выросла на 5.15% по сравнению со вторым кварталом, и составила $2.875 млрд. Чистая прибыль также увеличилась с $386 млн до $447 млн.
Мультипликаторы:
- P/E — 37.6, что хоть и много, но значительно ниже среднего 55.6 по индустрии;
- P/B — 7.5, что немного выше средних 7 по отрасли;
- ROE низкий и составляет 19.5% против 11.6% по индустрии в среднем;
- Соотношение заёмного капитала к собственному — 82%.
Если учесть цену акций, нынешние финансовые показатели и прогнозы по ним на ближайшие три года, то справедливая цена на бумаги VMware составляет $190.35, что на 26.2% выше текущих котировок.
Подведем итог
VMware пережила «коронакризис» без особых потерь, мало того, компании удалось укрепить свои позиции и заключить пару новых партнерств. Оптимизм в отношении компании испытывают и на Уолл-стрит: консенсус-прогноз аналитиков составляет $172.50, что на 22.7% выше текущей рыночной цены.