Продолжая одну из самых популярных рубрик на канале, сегодня я решил ее несколько разнообразить: мы рассмотрим трех дивидендных аристократов, но каждая компания будет иметь свою «особенность».
Среди многих инвесторов, особенно неопытных, распространено мнение, что в дивидендных акциях главное - это высокая доходность. Однако это не совсем так. Если компания с высокими дивидендами внезапно столкнется с трудностями и будет вынуждена сокращать выплаты, это мгновенно «отпугнет» ее инвесторов, приведя к падению цен на акции. Как итог, инвестор остается с низкой доходностью, а курс акций оказывается значительно ниже цены их приобретения.
Поэтому именно последовательно растущие дивиденды сигнализируют о том, что инвесторам со временем будут платить больше, а акции останутся в цене. Это, пусть даже незначительное увеличение является важным показателем того, что компания преуспевает и стремится поделиться своим успехом с акционерами. Такие компании называют «Дивидендными аристократами». Проще говоря, это «элитный» класс дивидендных акций, выплаты по которым увеличиваются не реже одного раза в год в течение последних 25 или более лет.
3М и 62 года дивидендов
Дивидендная доходность: 3,7%
3M (MMM) — это многопрофильная американская химическая корпорация, существующая с 1902 года. В настоящее время компания развивает множество направлений бизнеса, которые охватывают безопасность, электронику, транспорт, здравоохранение и потребительские товары.
Такая диверсификация в сочетании с крупными масштабами компании обеспечивает стабильную выручку и перспективу постоянного роста доходов. Теперь о главном: 3M на протяжении 62 лет постоянно наращивала дивидендные отчисления и является ярким примером медленного и устойчивого дивидендного аристократа.
На Уолл-стрит от акций MMM ждут роста до $173, что на 3.28% выше текущих значений. Впрочем, инвесторы 3M ждут не роста, они желают стабильности.
Cardinal Health и 14% роста
Дивидендная доходность: 3,9%
Cardinal Health (CAH) - пусть далеко не самая известная компания, специализирующаяся на здравоохранении, она играет важную роль в отрасли. Cardinal предоставляет услуги и продукты, связанные с поддержанием деятельности больниц, аптек, клиник и других медучреждений.
Иными словами, компания занимается поставками безрецептурных лекарств, перчаток, трубок, бинтов и множества других предметов. Cardinal имеет стабильный поток доходов от этих, всегда востребованных продуктов, и в результате дивиденды по акциям росли 33 года подряд.
Прогноз с Уолл-стрит для этих акций неплох. Все 6 аналитиков, предоставившие свой анализ за последние 3 месяца, ждут от акций роста. Консенсус при этом составляет $65 за акцию, на 14% выше текущих котировок. Тут хотел бы отметить, что желающим заработать только на росте акций стоит присмотреться скорее к акциям роста, а не к «аристократам», которые в силу своего бизнеса весьма плохо для этого подходят.
People's United Financial и высокая доходность
Дивидендная доходность: 6,8%
Региональный банк People's United (PBCT), расположенный в Коннектикуте, совсем недавно пополнил почетные ряды «аристократов». За плечами у него «всего» 27 лет непрерывного увеличения дивидендов. Однако, поскольку эта история выплат охватывает финансовый кризис 2008 года, его относительно короткий послужной список увеличения дивидендов вызывает только уважение, учитывая, что крупные банки от Citigroup до Bank of America тогда были вынуждены сокращать выплаты.
Пример устойчивости дивидендов банка мы можем наблюдать «в реальном времени»: акции PBCT оказались под серьезным давлением во время «коронакризиса», но выплаты остаются неизменными - включая умеренный рост дивидендов этой весной. Кстати, в ноябре акции взяли курс на восстановление, поднявшись на 24%.
Консенсус-прогноз для акций с тикером PBCT сейчас - $12.67, то есть целевые цены уже достигнуты. До обновления особого внимания на прогноз обращать не имеет смысла, но до «предкризисных» цен запас роста все еще около 30%.
#дивиденды #акции #инвестиции #копилка #финансы #деньги #финансовая независимость
