Герою России было 52 года. Он скончался после продолжительной болезни.
Сергей Палагин был военным летчиком, участвовал в разрешении осетино-ингушского конфликта в 1992 году, первой и второй чеченских войнах, антитеррористических операциях на Северном Кавказе, в вооруженном конфликте в Южной Осетии.
В 2004 году ему присвоили звание Героя Российской Федерации. Также он удостоен трех орденов