Для начала немного о компании.
Beyond Meat, Inc. (NASDAQ: BYND) - одна из самых быстрорастущих пищевых компаний в Соединенных Штатах, предлагающая портфель революционных мясных продуктов на растительной основе, приготовленных из простых ингредиентов без ГМО, биоинженерных ингредиентов, гормонов, антибиотиков или холестерина. Продукция Beyond Meat, основанная в 2009 году, имеет тот же вкус и текстуру, что и мясо животного происхождения, но при этом лучше для людей и планеты. Приверженность бренду Beyond Meat, Eat What You Love ™, представляет собой твердую уверенность в том, что есть лучший способ прокормить наше будущее и что позитивный выбор, который мы все делаем, независимо от того, насколько он мал, может иметь большое влияние на наше личное здоровье и здоровье нашей планеты. Переходя от мяса животного происхождения к мясу растительного происхождения, мы можем положительно повлиять на четыре растущие глобальные проблемы: здоровье человека, изменение климата, ограничения на природные ресурсы и благополучие животных. По состоянию на 26 сентября 2020 года продукты Beyond Meat были доступны примерно в 122 000 точек розничной торговли и общественного питания в более чем 80 странах мира.
Главный финансовый директор и казначей Марк Нельсон прокомментировал: «Наши финансовые результаты за третий квартал демонстрируют текущие проблемы, связанные с работой в этой пострадавшей от пандемии среде. Хотя мы не удовлетворены нашими последними результатами, мы твердо убеждены, что основы нашего бизнеса остаются устойчивыми, и мы продолжим балансировать тщательное управление рисками с необходимым уровнем инвестиций для продвижения наших долгосрочных стратегических инициатив ».
Взглянем на отчет
•Выручка – $94 млн. (+2,7% г/г)
•Операционный убыток – $18,4 млн. (прибыль $3,5 млн. годом ранее)
•Чистый убыток – $19,2 млн. (прибыль $4,1 млн годом ранее)
•Прибыль на акцию (-$0,31) – хуже прогноза $0,05
Убыток получен за счет увеличения расходов:
Себестоимость продаж – $68 млн. (+17% г/г)
Администрирование – $33,5 млн. (+60% г/г)
Выручка по сегментам:
США:
•Ретейл – $62 млн. (+40% г/г)
•Фудсервис – $16 млн. (-11% г/г)
Международные:
•Ретейл – $8 млн. (+26,7% г/г)
•Фудсервис – $8 млн. (-65% г/г)
Но из-за пандемии выручка в компании в 3 квартале ухудшилась, к тому же Макдональдс решил попробовать сделать свою растительную говядину, что дало акциям упасть еще больше. Ведь Beyond поставляла свою продукцию для Макдональдс, а все мы знаем, что Маков овер дохрена. Если они откажутся, то это будет сильный удар для компании, но Beyond решила сотрудничать с Pizza Hut и поставлять для них свою продукцию.
Посмотрим на полную картину отчетов.
Тут мы видим что активы с 2016 г. растут чуть ли не х2, а в 2019 г. аж х3, но такого показателя из-за пандемии мы не увидим в 2020 г. и мне кажется что в 2021 г. мы их тоже не увидим, а это очень плохо для компании, ведь американцы любят быстрорастущие компании и могут начать продавать бумагу.
Очень хорошо что компания имеет отрицательный чистый долг, это значит что денег у нее больше чем этот долг и она может его легко погасить. В прошлых разборах я говорил что это и плюс, и минус одновременно, все же на кредитные средства можно быстрее развиваться и захватывать большую часть рынка, пока это не сделал его конкурент Impossible foods (пишите в комменты если хотите узнать про нее и как можно в нее вложиться)
Что еще мы видим, выручка с каждым годом растет, EBITDA первый раз вышла в плюс, выручка на акцию растет, но компания все так же убыточна, будем надеяться, что в 2021 г. выйдут из убытка.
Немного про тех. анализ:
В данный момент торгуемся на уровне поддержки 123-125$, сегодня было пробитие и откат, след уровень у нас 141$. С моим малым знанием тех анализа я пока не вижу в каком тренде мы идем, да и я тех анализу только учусь, поэтому подскажите в комментах прав я или нет. Буду благодарен конструктивной критике.
Вывод:
Компания очень хорошая, если бы не ковид, то мы бы удвоились опять. Прогрессивная технология по экологичному мясу, что я поддерживаю, за всем этим будущее. Но компания пока что убыточна и покупая ее вы покупаете веру и надежду на будущее, как и Тесла)
Я все же решил взять эту компанию в свой портфель, возможно на уровне 141$ продам, посмотрим на новостной фон. А так хочу в долгосрок ее взять и забыть.
