Polymetal в 3 квартале нарастил производство на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 477 тыс. унций в золотом эквиваленте.
Росту производства способствовали отличные результаты на Омолоне, Варваринском и Кызыле.
- Производство за 9 месяцев 2020 года достигло 1 200 тыс. унций, увеличившись на 5% год к году.
- Выручка за 3 квартал увеличилась на 35% год к году до $884 млн на фоне высоких цен на золото и серебро, а также увеличения объемов продаж.
- Выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $2 019 млн. Компания ожидает, что расхождение между производством и продажами золота, возникшее в основном на Варваринском и Кызыле, будет устранено в 4 квартале 2020 года.
- В 3 квартале Polymetal сгенерировал рекордный квартальный денежный поток.
- Чистый долг снизился на $80 млн и составил $1,61 млрд, при том что компания выплатила дивиденды в размере $189 млн ($ 0,40 на акцию), что в два раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Итог:
Polymetal представила довольно таки сильные операционные результаты за третий квартал, на фоне увеличения производства и повышения объемов продаж золота. Выручка за 3К 20 выросла на 35% г/г до $884 млн на фоне роста цен. Как сообщила компания, сезонное высвобождение оборотного капитала, а также сильное увеличение выручки привело к генерации рекордного квартального СДП.
Как заявил главный исполнительный директор группы Виталий Несис, риски, связанные с пандемией Covid-19, остаются ключевым источником неопределенности для Polymetal. Тем не менее, ограничения, вызванные пандемией и меры предосторожности, а также зарегистрированные случаи заболевания сейчас не угрожают ни производству, ни прогнозу затрат, ни реализации проекта по строительству АГМК-2.
- Компания подтверждает производственный план на 2020 г. в объеме 1 500 тыс. унций в золотом эквиваленте.
- Компания также сохраняет прогноз годовых денежных затрат в размере $650-700 на унцию золотого эквивалента и совокупных денежных затрат в размере $ 850-900 на унцию золотого эквивалента соответственно.
- Компании на руку продолжающееся ослабления курса рубля к доллару.
- Производственные прогнозы на 2021 и 2022 на уровне 1 500 тыс. унций и 1 600 унций в золотом эквиваленте подтверждены.
Генеральный директор Polymetal Виталий Несис в интервью изданию "Коммерсантъ" поделился мнением о возможном повышении стоимости золота. Несис уверен, что цена золота может подняться до 2,4 тысяч долларов за унцию, но при этом вряд ли превысит отметку в 3 тысячи долларов за унцию.
"Фундаментально золото - цикличный товар. Сейчас мы находимся в начале пика очередного цикла. Сложно предсказать, сколько он продлится, но общая тенденция к сокращению продолжительности циклов очевидна. Поэтому я настроен оптимистично." - заявил Виталий Несис.
Инвестиционно - покупка вдолгую. Исходя из результатов за 9М20, есть высокая вероятность того, что производственный прогноз на 2020 г. может быть не только выполнен, но и превышен.
После небольшой коррекции, проторговав уровень 1700, акция стала в тренд вверх, думаю, есть смысл к нему присоединиться на откате, с целью на 1950, а затем на обновление ист.хая - 2100.