Сложность: 💡💡💡 из 5
В этой статье я познакомлю вас с видами паевых инвестиционных фондов. Помогу Вам выбрать нужный вид ПИФа, который будет привязан к вашим целям, средствам и ожиданиям.
Если вы ничего не знаете по этой теме, советую прочитать мои прошлые статьи о ПИФах и их активах. Так вам будет проще читать эту статью.
Вы кое-что уже знаете о паевых инвестиционных фондах и их активах. ПИФ это как копилка. Инвесторы принят деньги, а взамен получают инвестиционный пай. Они передают деньги в фонд через управляющую компанию. УК выбирает инструменты инвестирования и покупает их на деньги инвесторов.
У фонда есть активы и обязательства. Деньги инвесторов — это большая часть активов фонда. Не забывайте, что активы фонда — это ещё и прочее имущество. Инвестиционные паи регистрирует специализированный депозитарий. Они составляют большую часть обязательств фонда. Если вычесть из активов обязательства фонда, получиться стоимость чистых активов или СЧА.
Зависит от срока погашения пая
Паевые инвестиционные фонды делятся на 3 типа в зависимости от срока погашения паёв. Они бывают открытые, интервальные и закрытые.
ОПИФ. Паи открытого паевого инвестиционного фонда покупаются или продаются в любой день. Их цена рассчитывает на основе СЧА ежедневно. Фонд SBMX как раз открытый ПИФ.
Инвестиционные паи таких фондов очень легко и быстро покупаются, и продаются. В ОПИФе удобно продать пай, когда активы фонда падают. Например, если акции в портфеле ПИФа падают, вы продаёте инвестиционный пай по рыночной стоимости и получаете деньги.
Минус открытого фонда в доходности. Она ниже, чем в интервальных и закрытых. Инвесторы могут продать пай в любой момент, поэтому средства не могут долго оставаться в фонде. Из-за этого УК не может вкладывать средства инвесторов в долгосрочные прибыльные проекты.
ИПИФ. В интервальном паевом инвестиционным фонде паи продают в определённые промежутки времени или интервалы. Он поэтому и называется интервальный. Интервалы могут повторяться несколько раз в год. Чаще всего у ИПИФов в России это две недели в квартал или две недели 1-2 раза в год.
Когда приходит время, паи можно продать. Во время интервала инвестор обращается в УК и продаёт пай. Если вы придёте вне времени интервала, вы не сможете ничего продать.
Вы, наверное, уже догадались, что доходность в таком виде фонда выше. Управляющая компания за счёт интервального погашения паёв может вкладываться в более долгосрочные и доходные проекты. УК может приобрести облигации с большим сроком погашения. Такие облигации на практике дают большую доходность. Но по классическому правилу инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Поэтому вложения в ИПИФ повышает показатель риска вашего портфеля.
ЗПИФ. Закрытый паевой инвестиционный фонд – это фонд с ограниченным сроком существования. Его создают на определённый период времени. Чаще всего это срок от 3 до 15 лет. Инвестор получает доход, когда ЗПИФ закрывается.
Закрытые инвестиционные фонды часто создают под определённые проекты. Например, можно создать закрытый ПИФ недвижимости. Его задача будет собирать средства для строительства дома на продажу. После того как ЗПИФ построит и продаст дом, получит доход. Деньги от продажи дома будут доходом инвесторов по инвестиционным паям.
Продолжение статьи о категоризации и разборе с примерами читайте в моей группе ВК тут.
Спасибо!
