Приобретение корпоративных акций и облигаций – самые распространенные стратегии инвестирования в ценные бумаги. При этом акции считаются более прибыльными, но и более рискованными, нежели облигации.
Механизм формирования дохода у них совсем разный:
- Облигации: вы даете компании в долг определенную сумму. Она обязуется вам вернуть эту сумму + выплачивать проценты за пользование займом.
- Акции: вы покупаете долю в компании и претендуете на часть от общей прибыли (дивиденды).
И акции, и облигации можно продать, в большинстве случаев – по цене, близкой к закупочной.
Но какие риски несет владелец акций?
1. Риск невыплаты дивидендов
Государство не может принудить компанию выплачивать их вам. Несколько раз в год акционеры собираются и принимают решение: какую часть прибыли потратить на дивиденды. Этот процент не менее важен, чем размер той самой прибыли.
Если дела у компании идут не блестяще – например, много долгов – собрание акционеров может решить, что в этом квартале/году выплат не будет, так как закрыть долги для компании сейчас самое главное.
В этой ситуации все акционеры остаются без дивидендов. Подобное может случиться, даже когда у компании огромная прибыль, но ее было решено пустить на развитие.
Становясь одним из акционеров компании, вы попадаете в «общую лодку», и вам придется вместе со всеми переживать как успехи, так и неудачи. Если, конечно, вы не решите продать акции.
Как защититься от этого риска. Стоит выбирать компании, которые регулярно платят дивиденды. Хотя данные из прошлого не всегда означают, что в будущем произойдет то же самое.
Многие американские компании, например IBM, платят дивиденды без перерывов уже несколько десятилетий, а то и столетий. Покупая их акции, вы снижаете этот риск почти до нуля. Однако там дивиденды обычно небольшие (1-3% годовых).
2. Биржевой риск
Каждый инвестор, покупая акцию по 1000 рублей, рискует тем, что завтра она будет стоить 900, 800 рублей, а то и меньше. В итоге продажа принесет одни убытки. Это если совсем утрировать. Но.
На деле стоимость акции каждый день ходит и в минус, и в плюс: она не стоит на месте. Инвестор - это долгосрочник, и если цена акций падает ниже цены покупки, то это отличный шанс закупить еще акций, тем самым усреднить их цену.
Ситуация усугубляется тем, что падение цены обычно идёт в связке со снижением дивидендов. Ведь если они повышаются, цена акции тоже будет расти.
Как защититься от этого риска. Покупать акции проверенных компаний, тщательно изучив их текущее финансовое состояние. Если цена на акцию начала падать, но при этом компания перспективная, то лучше закупать дополнительные акции по более низкой цене. В таком случае стоимость пакета в портфеле будет усреднена, что позволит избежать сильного убытка, а иногда даже уйти в больший плюс.
Еще один способ - диверсифицировать вложения, инвестируя в акции разных компаний. В случае падения одной, остальные могут отыграть этот убыток.
3. Риск банкротства
Самое худшее – когда компания не способна выполнять свои финансовые обязательства перед должниками: не может платить дивиденды и не способна выкупить акции.
Её акционеры находятся в самом конце очереди кредиторов, ведь подразумевается, что они – это и есть «компания». Поэтому в случае реализации имущества за долги акционерам обычно ничего не перепадает.
Как защититься от этого риска. Тщательно проверять состояние дел компании, вовремя продавать акции и диверсифицировать.
Один из лучших вариантов – когда инвестор вкладывает деньги в компанию, в которую он действительно верит. В этом случае он пережидать даже долгие периоды отрицательной динамики в надежде на конечный успех.
