General Dynamics Corporation (GD; Industrials | Aerospace & Defense) — американская компания, один из крупнейших мировых производителей военной и аэрокосмической техники. Более двух третей доходов от продаж продукции и предоставляемых услуг составляет федеральный клиентский сектор обслуживания военных заказов. Стабильно входит в десятку крупнейших подрядчиков военно-промышленного комплекса США по объёму заказов.
Компания серьезно увеличила долг в 2018 году, на данный момент он составляет 101%, на его содержание тратится 12% от операционной прибыли. Т.е. как мы видим компанию он не обременяет. Зато, благодаря заемным средствам общий доход и чистая прибыль заметно подросли в 2018 года. Растет и акционерный капитал за 2019 год на 16%.
Маржинальность у компании небольшая, 8,33% держится примерно на одном уровне. Рентабельность собственного капитала хорошая 23,11, менеджмент грамотно управляет денежными средствами.
Акции General Dynamics недооценены, p/e 12,37 (исторически 15-21), p/b 2,67 (высок из-за высокого долга), p/s 1,04 (вложенные средства окупаются прибылью за 1 год).
Показатели общего дохода и чистой прибыли имеют положительный тренд. 3 квартал 2020 года компания показала себя неплохо, общий доход на 4% меньше по сравнению с 3 кварталом 2019 года, чистая прибыль меньше на 9%.
GD выплачивает дивиденды 26 лет, увеличивая их в среднем на 10%. ДД – 3,13%. Payout ratio – 38% (отличный результат). Компания выкупает свои акции с 2008 года, в среднем за последние три года на 1.4%.
Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию в 2020 году на 0,5%. 3 аналитика за строгую покупку, 3 – удержание, 2 – продавать. Средняя прогнозная цена на 2020 год $155,13.