В одной из прошлых статей я затронул тему периодической оценки эффективности своих инвестиций. Представленный на канале материал является мнением автора и не является руководством к действию.
Всё дело в том, что фондовый рынок даёт возможность повысить свою доходность относительно безрисковой ставки или обычного вклада в банке.
Если инвестор решает самостоятельно инвестировать, но в результате совершенных им "телодвижений" (неучтенные брокерские комиссии, бессмысленные покупки и продажи, попытки спекулировать и так далее) его итоговая доходность окажется равной ставке депозита или того меньше- "игра не стоит свеч".
В таком случае, гораздо проще и надежнее-положить деньги на депозит или купить индексный фонд.
Однако, вовсе не обязательно, наоборот, стремиться обогнать рынок
Цель разумного инвестора, как я считаю, заключается в получении максимально возможной прибыли с минимальным риском, исходя из текущей обстановки.
И добиваться этого можно только грамотным отбором качественных активов и распределением их долей.
Акции, как правило, растут на длинном горизонте.
И я всё больше убеждаюсь в мысли, что необходимо формировать долгосрочный портфель инвестиций. И в доле из акций должна преобладать идея длительного владения ими (возможно пожизненно).
Безусловно, следует периодически мониторить фундаментальные показатели компаний и быть готовым сократить их долю, в случае ухудшения ситуации. Но это крайний случай и должно произойти нечто крайне неординарное, чтобы так действовать.
Для роста своего портфеля я выделил часть средств на покупку акций роста.
Они несут более высокие риски по сравнению с дивидендными историями, но та другой чаше весов находится и более высокая доходность. И порой она может быть и 300% и 500%.
Смысл не только в том, что нужно найти "своих любимчиков", а потом периодически их докупать до самой пенсии и успеть выскочить из них, почуяв "запах гари".
Смысл в том, что важно уметь правильно управлять своим капиталом на длительном интервале времени.
Экономика, как мы знаем, циклична
И существует не только денежная масса, а ещё и кредиты.
Кредитные деньги должны быть "подкреплены" продуктом, чьим-то трудом. Иными словами-кем-то в будущем "отработаны". В противном случае это неизбежно приведёт к надуванию "пузырей" и последующему росту инфляции.
А когда растёт инфляция, то Центральному Банку ничего не остаётся как повышать ставку, что естественно приводит к удорожанию денег в экономике.
Кредиты становятся дороже. Для компаний это чревато ростом расходов на обслуживание долга. И, как следствие, уменьшению прибыли, а значит дивидендов.
Давать в долг стало выгодно, так как выросла и доходность облигаций.
И вполне может получится так, что стать кредитором компании выгоднее, чем быть её акционером.
Например, у компании дивиденды всего 5%, а по облигациям она выплачивает 8%. Так же следует помнить, что дивиденды-это право, а купоны-обязанность эмитента.
Как эта разница в 3% повлияет на работу сложного процента на горизонте в несколько лет-думаю объяснять не нужно.
По этой причине, я полагаю, что профессиональные инвесторы и делают ребалансировки своих портфелей. Они учитывают сложившуюся ситуацию и стараюсь пристроить свой капитал максимально безопасно и в то же время выгодно.
Фиксация части прибыли и хранение её в кэше или в коротких облигациях-гораздо надёжнее, чем в выросшей на 150%-300% акции.
На мой взгляд, для последующего роста капитала разумно научиться его сберегать и при этом стараться максимально эффективно его использовать, не подвергая дополнительному риску.
А что думаете вы? Как вы управляете своим капиталом?