Последние месяцы весь мир замер в ожидании одного дня - 3 ноября, когда в США пройдут выборы 46-го президента. Почему к ним такое внимание? Да потому что они непредсказуемы, а их влияние на рынки крайне велико. В этой статье разберём что делать, если победит Трамп или Байден.
Байден
По опросам, именно у него больше шансов. Вслед за его победой российскую экономику может ожидать новый пакет санкций и ослабление рубля. И мы видим это уже сейчас - доллар резко начал расти на прошлой неделе и в понедельник, 2 ноября, перевалил за психологическую отметку в 80 рублей. А это означает, что рынки уже заложили этот политический риск в динамику российской валюты и если санкции всё-таки будут, то их влияние на курс окажется скорее незначительным и краткосрочным.
А вот что может позитивно повлиять - так это более положительный настрой демократов по отношению к Китаю. Прекращение торговых войн делает развивающиеся рынки всех стран (к которым относится и Россия) вновь привлекательными для инвестирования. Можно присмотреться и к акциям китайских компаний, тем же Alibaba и Huawei.
И последний фактор - это нефть. Байден, в отличие от Трампа, не собирается поддерживать нефтяной сектор, что естественно приведёт к падению добычи нефти в США, а значит к росту цен на неё на мировых рынках. Однако санкционной настрой Байдена может нанести удар по "Северному потоку - 2" (а значит, и "Газпрому"), под большим риском находятся и зарубежные проекты "Роснефти". Ещё один "излюбленный" российский сектор для введения санкций - банковский, его акции также могут проиграть от победы Байдена.
Что касается рынка американских акций, то от победы Байдена будут в плюсе компании из "зелёного" сектора (NextEra Energy и Clearway Energy), поскольку он нацелен на соблюдение экологических стандартов, в том числе в отношении экологически чистых источников энергии (пострадавшими же в этой ситуации будет нефтяная промышленность США). Курс на экологичность может быть на руку и компании Tesla - крупнейший производитель электроавтомобилей в мире. А вот активная антимонопольная риторика Байдена - большой риск для американских технологических гигантов, таких как Apple, Facebook и Google. Байден также планирует вложить большое количество средств в развитие инфраструктуры, а именно в автодороги и мосты. Это может затронуть множество секторов - строительный, поставщиков стройматериалов и инженерные компании. Хороший потенциал для роста эксперты видят у Summit Materials, MasTec и AECOM
Трамп
Если всё-таки Трамп вновь преподнесёт сюрприз, как четыре года назад, и неожиданно для всех выиграет выборы, то на российскую экономику это мало повлияет. Байден для нас "тёмная лошадка", а вот позиция Трампа по поводу России с предыдущих выборов не изменилась.
А вот с точки зрения фондового рынка США выгодополучатели в случае победы Трампа будут совсем иные. Трамп планирует продолжать поддерживать американские нефтяные компании (крупнейшая - Exxon Mobil), а значит снижение добычи в США вряд ли будет. Но зато и Иран по-прежнему останется под санкциями, а вот президенство Байдена сулит возвращение иранской нефти на мировой рынок, что может еще сильнее опустить и без того низкие цены на черное золото. В плюсе при Трампе останутся и банки, которые за период его правления получили значительные послабления (особенно Bank of America, ставку на который делает один из самых успешных инвесторов современности - Уоррен Баффет). Переизбрание 45 президента США на еще один срок хорошо скажется и на компаниях, производящих вооружение (например, Lockheed Martin и Boeing), поскольку Трамп не жалеет средств на военные расходы и даже предложил увеличить их до рекордных значений в 2021 году.
Если Байден негативно настроен по отношению к России, то Трамп обещает ещё больше усилить давление на Китай, поэтому его победа повлечет сильные колебания китайских акций.
Ещё один сценарий - неопределённость
Во-первых, неопределённость связана со временем на подсчет голосов, а так как в этом году из-за коронавируса большинство американцев будут голосовать удалённо, обнародование результатов может ещё сильнее затянуться, а значит и фондовые рынки по всему миру усилят свои колебания.
Во-вторых, неопределённость в том, признают ли кандидаты итоги выборов. Трамп во многих своих выступлениях делает акцент на том, что это будут самые фальсифицированные выборы в США и, судя по всему, не намерен их признавать, если проиграет. Как и везде, в законодательстве США есть расхождения между разными правовыми актами, и кандидаты могут их использовать друг против друга. Непризнание итогов выборов - самый большой риск для американской экономики, тогда вряд ли можно говорить, кто из внутренних игроков будет в плюсе, а кто в минусе. С точки зрения покупки валюты при таком сценарии можно присмотреться к евро и другим валютам развитых стран (например, швейцарский франк или британский фунт).