Продолжаем говорить о способах накопления сбережений. И сегодня разберем такое понятие, как облигации. Тема довольно обширная, поэтому будет несколько статей.
Облигация – это долговая ценная бумага. Покупая облигации, мы даем в долг деньги, выпускающему ее эмитенту и за это он платит нам проценты. Эмитентом может быть как государство, так и коммерческая компания.
Облигации относятся к пассивному типу дохода. Так как вы покупаете облигации, уже заранее зная, когда и какой процент вам заплатят. И просто сидите и ждете купонных выплат. На первый взгляд кажется все легко и просто. Но это не совсем так.
Давайте сначала разберем основные понятия.
Эмитент – государство или организация, выпустившая облигацию. Эмитент обязан выплатить покупателю процент или купон.
Купон – это тот самый процент, который эмитент, которому вы дали в долг, платит вам за пользование вашими деньгами. Купонные выплаты выражаются в годовых процентах. Выплачиваться купон может раз в квартал, в полгода или год. В зависимости от вида облигаций.
Номинал облигации - цена, по которой эмитент выкупит облигацию у инвестора в конце ее срока – в дату погашения.
Дата погашения - дата, когда облигация будет выкуплена у инвесторов по номиналу.
Какие виды облигаций существуют.
По эмитенту облигации бывают:
1. Государственные – бумага, выпущенная государством. Обычно государство выпускает такие ценные бумаги, чтобы покрыть дефицит бюджета страны. Как правило, такие облигации менее рискованные, но и процент по ним не бывает высоким.
2. Муниципальные – ценная бумага, выпущенная местными властями. Цель таких облигаций обычно, это финансирование каких-либо проектов. И такая бумага в большинстве случаев освобождается от уплаты налогов.
3. Корпоративные – облигация, выпущенная какой-либо коммерческой организацией. Доход по ним наиболее высокий, но и риски соответственно.
По типу дохода:
1. Облигация с фиксированной процентной ставкой. Тут вы точно знаете когда и какой размер купонных выплат вы получите.
2. Облигация с плавающей процентной ставкой. Т.е, размер купона может поменяться в любой момент. И тут нужно понимать, что если купон снизится, то и цена облигации может сильно упасть. И в итоге вы и процент получите мизерный, и продать ее не сможете.
3. Дисконтная облигация. По таким облигациям купон не выплачивается. Тут работает простое правило: купил подешевле, продал подороже. Но, опять же, не факт, что цена на облигацию сильно вырастит на дату погашения.
4. Облигация с амортизацией. Это значит, что эмитент вам будет выплачивать помимо купонных выплат, еще и часть номинала. Но, каждая такая выплата снижает номинал облигации, и в дату погашения он будет равен нулю.
По конвертируемости:
1. Конвертируемые – облигация, которая дает право своему держателю обменять купон на какой-либо другой финансовый инструмент. Обычно это акции. В акциях нет ничего плохого, но это уже совсем другой раздел инвестирования, о котором мы поговорим позже.
2. Не конвертируемая – облигация, которая не дает права обменять купоны на что-то другое. Тут все просто.