Приветствую! Сегодня поговорим о фьючерсах и как на них заработать.
Фьючерс - это производный инструмент, контракт на покупку или продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. В качестве базового актива могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные савки, уровень инфляции, погода и т.д.
Пример фьючерсного контракта на продажу. Фермер посадил пшеницу. Цена на этот товар на рынке сегодня, условно 100 рублей за тонну. При этом со всех сторон поступают прогнозы что лето будет хорошим, а урожай отменным, что неизменно вызовет рост предложения на рынке и падение цен. Фермеру совсем не хочется продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну, поэтому он договаривается с неким покупателем, что гарантированно поставит ему 100 тонн зерна через 6 месяцев, но по нынешней цене в 100 рублей. То есть фермер выступает в роли продавца фьючерсного контракта.
Фиксированные цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки - это и есть смысл фьючерсного контракта.
Есть фьючерсы двух видов "расчетный" и "поставочный".
Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива: договорились через 6 месяцев купить золото по определенной цене получите, здесь все просто.
Расчетный никакой поставки не предполагает. По истечение срока контракта идет перерасчет прибыли/убытком между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.
У фьючерса есть срок обращения - это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродавать или откупить. Когда этот сро заканчивается, все участники сделок с выбранным фьючерсным контрактов обязаны выполнить свои обязательства.
Фьючерсная цена - это цена контракта на текущий момент. В ходе жизни контракта она меняется, вплоть до даты экспирации. Стоит заметить, что цена фьючерсного контракта отличается от цены базового актива, хоть и имеет плотную прямую зависимость от нее.В зависимости от того, дешевле или дороже фьючерс , чем цена базового актива, возникают ситуации, "контанго" и "бэквордация". То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обязательства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива.
Интересный факт - объем фьючерсного рынка во всем мире значительно превышает, объем реальных торгов базовыми активами, а именно акциями и облигациями.
Плюсы:
- большое количество инструментов
- высокая ликвидность
- сниженная комиссия
- относительная дешевизна
Минусы
- нужно следить за уровнем гарантийного обеспечение
- не подходит для долгосрочного инвестора
- постоянные списания и начисления маржи
В итоге фьючерсы подойду для трейдеров и людей которые гонятся за максимальной доходностью.