Те, кто активно инвестируют или хотя бы интересуются экономикой, вероятно, уже заметили, что рынки очень зависимы от внешних новостных факторов. Одни твитты Президента США чего стоят. А уж новость о том, что глава государства заболел коронавирусом, или в какой-то из стран ввели локаут, или же супер позитивная отчетность крупной компании – все это толкает котировки в ту или иную сторону.
Давайте разберем как #активы реагируют на стресс на примере вчерашних котировок. Вчера опять произошел локальный обвал, американские индексы опускались до -3,5%, что весьма много для дневного падения, рубль просел почти на 2%, а те, кто были «против рынка» и сопротивлялись падению – единицы. Вроде бы ничего нового не произошло, все как обычно. Неопределенность пакета поддержки экономики в США, усиление мер по борьбе с коронавирусом в Европе, выборы президента на носу, но тем не менее, что-то подтолкнуло рынки вниз. Что касается России – безусловно, мы смотрим на развитый мир и наши #индексы копируют поведение США и Азии. Но еще один вариант – это предположительная победа на выборах демократов. В наших активах много нерезидентов, опасаясь ужесточения санкций в отношении России, они выводят средства, тем самым еще больше толкая цену вниз.
Итак, что же обычно падает при внешнем негативе:
1. Валюты развивающихся стран, особенно сырьевых экономик. Развивающиеся страны ассоциируются с повышенным риском, как только запахло жаренным – сразу же последуют продажи из-за бегства активов. Пример – вчерашний обвал рубля.
2. Акции. Здесь можно сделать оговорку «кроме защитных», но изначально падают все. Защитные падают не столь сильно, плюс отрастают быстрее. На нашем рынке это компании, кто получает выручку в валюте и или имеет валютную «кубышку». Это такие компании как Сургутнефтегаз, Распадская, Фосагро, НМТП.
3. Евро относительно доллара. Потому что #доллар исторически является самым ликвидным убежищем от рисков.
Есть ли что-то, что растет? Есть!
1. Доллар относительно слабых валют. Плюс, «защитные валюты» - японская йена и швейцарский франк.
2. Американские гособлигации. Они растут в теле, и падают в доходности.
3. Золото. Тут также не все однозначно, в марте, например, падало все, но #золото буквально через 2 недели обновляло хаи, в то время как остальные еще барахтались где-то внизу. Золото идет вверх в моменты нервозности и неопределенности. За золотом также подтянутся и акции золотодобывающих компаний. Из наших это Полюс-Золото, Полиметалл, Петропавловск, из зарубежных -Newmont Goldcorp Corporation.
Для того, чтобы ваш портфель в моменте не нервировал вас и не проседал на многие проценты и существует распределение по активам. В такие моменты, когда что-то будет падать, другое будет вытаскивать вас в плюс. Ну или если вы хотите спекулировать на идее - можно "встать против рынка". Однако помните, что вы берете на себя повышенный риск!
Впереди еще много раз будут взлеты и падения. Помните, что долгосрочный инвестор придерживается выбранной стратегии и пореже заглядывает в портфель!