Рей Далио - пожалуй один из самых именитых инвесторов нашего времени. В 1975 году из своей двухкомнатной квартиры в Нью-Йорке он основал Bridgewater Associates - инвестиционную фирму, которая на сегодняшний день является пятой по значимости приватной компанией США, по версии Fortune Magazine.
Сейчас услугами фирмы пользуются пенсионные фонды, иностранные правительства и центральные банки.
Как и ее создатель Bridgewater отличается своим глобальным взглядом на вещи и уделяет особое внимание истории. Цитируя Марка Твена:
"История не повторяется, но она рифмуется"
В этой статье мы взглянем из чего же состоит портфель компании и что более важно, в какие активы она вкладывает в это полное неопределенности время.
"Всепогодный" портфель Рея
В своем недавнем интервью Yahoo Finance на вопрос какие три главных совета Далио может дать современным инвесторам он с улыбкой ответил: "диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте".
Мне особенно запомнились его слова:
"Богатство может быть не столько разрушено, сколько смещено"
Вот как к вероятному смещению подготовились в Bridgewater:
- 59 процентов портфеля занимают ETF на глобальные рынки. Причем существенный акцент уделяется Америке и Китаю.
- Только 19% отведено под акции отдельных компаний, включая Alibaba Group.
- 20% находятся в золоте
- Остальные 2% - корпоративные облигации США
Теперь давайте выясним куда же Bridgewater активно вкладывали с момента появления коронавируса.
Золото
Пожалуй наиболее отличительной чертой портфеля Brigewater является огромная доля золота. Не удивительно, ведь одно из популярных выражений Рея:
"Если вы не держите золото в своем портфеле, то вы не знаете ни истории, ни экономики"
Дело в том что драгоценный метал отлично себя показывал во времена беспрерывной работы печатного станка. Наподобие тех что мы имеем сейчас.
Поэтому миллиардер не идет на перекор собственным словам и наращивает долю золота до еще более весомых значений.
Alibaba и китайские IT-компании
Зная на сколько Рей любит диверсификацию через ETF следующей особенностью бросающейся в глаза можно назвать удивительно большую долю Alibaba Group.
Alibaba - это китайская многонациональная технологическая компания, специализирующаяся на электронной коммерции, розничной торговле и Интернете. В нашей стране её знают благодаря магазину AliExpress.
Во втором квартале этого года Brigewater увеличил количество акций этой компании в своем портфеле более чем в четыре раза.
Интересно что помимо Alibaba также кратно выросло присутсвие в десятке аналогичных китайских IT-бизнесах.
В их число входят разработчик компьютерных игр Netease, пионер электронной коммерции Jd Com, провайдер Интернет сервисов и искусственного интеллекта Baidu.
Китай и развивающиеся экономики
Вы никогда не услышите напрямую почему Рей продолжает инвестировать в Китай не смотря на все политические риски и угрозы США.
Тем не менее он уже не раз высказывал свои опасения по поводу ближайшего будущего Американской экономики одной из причин называя именно восход КНР. Так что наращивание доли в этом рынке вполне выглядит как попытка подстраховаться от "смещения парадигмы".
Примечательно что во всех остальных развивающихся экономиках в 2020 году Далио был активным продавцом, а не покупателем.
США и развитые экономики
Во втором квартале этого года, то есть в разгар короновирусной паники Brigewater нарастил позиции в двух ETF отслеживающих американский рынок.
Помимо них свою экспозицию Рей также увеличил в остальных развитых экономиках.
Источник данных - сайт HedgeFollow.com.
А как вы подготовливаете свой портфель к возможным переменам? Инвестируете ли в золото или Китай?
Надеюсь эта информация была для вас полезна. Если да - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Подобные статьи тут выходят еженевно.
