Раз в квартал мы выпускаем обзор "Монитор рисков". Чем он интересен и почему его ждут многие инвесторы? Одна из причин: в нем публикуются корреляции фондов. Знание этих цифр может уберечь от потерь вложенных денег.
В статистике коэффициент корреляции — это число от -1 до 1. Чем ближе оно к единице, тем сильнее связь между двумя показателями (например, рост и размер обуви человека). Ноль указывает на отсутствие связи (популяция озерных лягушек и ВВП США), число со знаком минус — на обратную связь (чем короче световой день, тем выше счета на электричество и тому подобное).
В случае ETF можно, к примеру, говорить о сильной корреляции бумаг, следующих за акциями крупнейших компаний США (FXUS) и американского же IT-рынка (FXIT).
Для инвесторов корреляция тесно связана с понятием диверсификации — распределением вложений по классам активов, инструментам, валютам с целью снижения общего риска.
Вот основные принципы диверсификации.
Снижение риска портфеля достигается составлением его из активов, имеющих минимальную или обратную корреляцию. Пример: рынок акций просел, зато выросло золото (или наоборот). Если в вашем портфеле есть и то, и другое, вы потеряете меньше тех, кто сделал ставку на один тип активов.
Целое не равно сумме частей. Риск портфеля, составленного из разных активов, ниже, чем средний риск этих активов.
Для наилучшего результата нужно диверсифицировать портфель не только в рамках одного класса активов (акции компаний из разных отраслей), но и по разным классам, странам и валютам.
Корреляция является одним из важнейших показателей для построения диверсифицированного портфеля, поскольку отображает статистическую взаимосвязь цен двух активов.
В силу того, что корреляция фондов может меняться с течением времени вслед за ситуацией на мировых рынках, мы публикуем данные по фондам FinEx ETF в рублях и долларах за прошедший год и три года года — итого получается четыре таблицы.
Пользоваться таблицей просто.
Найдите пару ETF, в которые вы вложились или хотите вложиться.
Посмотрите, какое число будет на пересечении соответствующих строки и столбца.
Красным цветом мы выделили ячейки с корреляцией, которую считаем сильной, зеленым отмечена слабая корреляция.
Если бумаги в вашем портфеле сильно положительно коррелируют друг с другом (число больше нуля и близко к единице), это сигнал, что вам стоит подумать о большей диверсификации портфеля.