Как кэптивный венчурный фонд Кировского завода мы рассматриваем стартапы предпосевной стадии, поскольку на стадии посева и роста стартапы заявляют более высокую оценку. Наша задача - отобрать адекватные и инвестировать в них на выгодных условиях.
Наши критерии следующие. Во-первых, стартап выбрал клиентский сегмент достаточной емкости. То есть, на рынке достаточно клиентов для масшабируемого роста. Во-вторых, ключевым является сходимость юнит-экономики.
Оценка стартапов
Только финансовую модель для оценки стартапа использовать нецелесообразно. На стадии seed сложно представить себе, какие будут финансовые потоки и невозможно построить модель с финансовыми потоками и терминальной стоимостью. Поэтому мы опираемся на методики оценки, которые используются для посевной стадии.
Фокус фонда
Фонд Kirov Group Ventures инвестирует прежде всего в бизнесы, синергичные экспертизе завода. Это вовсе не означает, что мы работаем как стратегический инвестор и стремимся поглотить стартап. Команда фонда действует самостоятельно рядом с предприятием, при этом - близко к нему, чтобы пользоваться экспертизой и ресурсами.
Фонд инвестирует в проекты цифровизации бизнеса: DeepTech, AgroTech, HR Tech, EnergyTech. В приоритете b2b проекты, поскольку в b2c часто выше порог входа, небольшие чеки. К тому же, в b2b больше перспективных локальных ниш. Но это правило не универсально.
Требования к команде и проекту
В приоритете русскоговорящие команды с результатами (traction) на рынке. Наша близость к заводу дает конкурентное преимущество. Есть возможность оценить технологию стартапа, запустить пилотные проекты на своих предприятиях и компаниях партнеров.
Надо совместить IT компетенцию с глубоким знанием реального бизнеса - на пересечении этих двух качеств рождаются сильные стартапы.
Критерии выбора
У стартапа должно быть четкое понимание рынка, отличия от конкурентов, стратегии развития. Основатели должны четко отвечать на вопрос: “Почему именно сейчас?”. Чем больше ясных, четких ответов со стороны проекта, тем нам как экспертам фонда, понятнее - почему мы должны инвестировать в команду и как мы можем совместно вырастить новый бизнес.
Также важно насколько адекватно ведет себя стартап, насколько быстро основатели реагируют на запросы. Собираем отзывы о продукте на рынке. И если есть хотя бы один негативный отзыв, тогда, мы считаем, инвестировать не стоит.
Внедрение
В инновационном подразделении работают два специалиста, которые занимаются только пилотными внедрениями. Их задача быстро подготовить техническое задание, согласовать за две-три недели план реализации. Если со стороны заказчика выделена рабочая группа, то пилот будет запущен оперативно.
---
Если решать задачи одной корпорации, то сложно выйти за рамки этой подсистемы. Нужно ставить перед собой амбициозную задачу, например, построить проект, который будет генерировать прибыль, сопоставимую с прибылью промышленного предприятия.
Полное выступление Игоря Ярунова, руководителя направления инвестиционного анализа дирекции по инновациям, Кировский завод, на конференции “Инвестиции в индустриальные инновации” смотрите на канале “Перезапуск: другие инновации” https://youtu.be/coJMqPYyR0w