«Дивидендный аристократ» - это специальный термин, обозначающий среди инвесторов компании, увеличивающие размер своих дивидендов не реже одного раза в год в течение 25 лет подряд. Очевидно, получить это почетное звание не просто – за 25 лет каждая компания переживает как периоды роста, так и спада, и увеличивать при этом размер выплачиваемых инвесторам дивидендов из года в год невероятно сложно.
На сегодняшний день в США «дивидендных аристократов» насчитывается всего 65 компаний. Их акции, как правило, торгуются значительно выше своей справедливой стоимости – возможность купить их по хорошей цене представляется один или два раза в десятилетие.
Realty Income Corporation
Дивидендная доходность: 4.6%
Бизнес-модель Realty Income (O) проста и одновременно эффективна – компания приобретает недвижимость и сдает ее арендаторам по так называемой «тройной» аренде. «Тройная» аренда – это особый тип аренды, когда большая часть операционных расходов по содержанию недвижимости берет на себя арендатор. Успех компании Realty Income объясняется специалистами их способностью быстро определить привлекательные объекты для покупки на рынке недвижимости и ограничивать свои ежемесячные расходы. Большая часть сдаваемых площадей приходится на два типа арендаторов – кинотеатры и спортивные залы. К этому еще вернемся.
Любопытный факт: компания выплачивает дивиденды каждый месяц, а не раз в квартал, как это делает большинство участников фондового рынка. Кроме того, повышение размера выплачиваемых дивидендных платежей осуществляется раз в квартал, а не раз в год, как это делают большинство компаний из списка «аристократов». С 1994 года Realty Income увеличивал свои дивиденды 107 раз, в среднем более четырех раз в год. Хотя прирост в выплатах каждый раз достаточно скромный, суммарно он равен в среднем 4,5% в год с момента выхода на IPO.
Сейчас компания торгуется на бирже на относительно низких отметках из-за опасения инвесторов относительно перспектив рынка коммерческой недвижимости в период карантинных ограничений. Кинотеатры и спортивные залы испытывают серьезные проблемы, а это «бьет» по бизнесу Realty Income. Покупка акций компании сейчас - хорошая идея для долгосрочных инвесторов, готовых пережидать трудности.
Federal Realty Investment Trust
Дивидендная доходность: 5.5%
Federal Realty (FRT) также является компанией, работающей в сфере недвижимости. Она предлагает своим инвесторам доходность на уровне 5,5% и увеличивает размер дивидендных платежей каждый год в течение 53 лет подряд. В абсолютном измерении дивиденды компании выросли с 0,12 долларов на одну акцию до 4,24 долларов, причем последнее повышение произошло в прошлом месяце.
Бизнес-модель Federal Realty Investment Trust несколько отличается от Realty Income – компания покупает торговые центры и другие крупные объекты, являясь пионером в сфере "смешанной" недвижимости, в которой территория объекта используются для объединения жилых, офисных и торговых помещений. В результате у Federal Realty сформировалась очень диверсифицированная база арендаторов, которая помогла пережить пандемию коронавируса с минимальными потерями. Сейчас компания демонстрирует положительный денежный поток даже при 65% арендных сборов (увы, но некоторые из арендаторов слишком сильно пострадали от ограничений).
AT&T
Дивидендная доходность: 7.5%
AT&T (T) – промышленный гигант США и самая крупная телекоммуникационная компания в мире. Как и любой другой корпоративный гигант, AT&T имеет множество активов, проблем и долгов, но это не мешает компании ежегодно увеличивать размеры дивидендных выплат своим инвесторам.
Сейчас, благодаря рекордно низким ставкам, корпорация смогла частично погасить и частично рефинансировать свою задолженность, что позволит направить дополнительную прибыль для распределения между держателями акций. Однако, повторюсь, у компании все еще множество проблем.
#дивиденды #инвестиции #финансовая независимость #копилка #финансы #деньги
