Никогда в истории фондового рынка США не было такого большого разрыва между экономической реальностью и ценами на акции, как сейчас.
Экономический коллапс в стране, затяжная депрессия НО рыночные оценки находятся на рекордно высоком уровне или близки к нему.
Приведу один график пузыри за последние 40 лет. И вот посмотрите на пики и какой потом был обвал.
Почему сейчас все должно случится по другому?
А ну да ФРС нас спасет. Обмен информацией намного быстрее. За неделю упало потом так же выросло. Но и в прошлые пузыри обмен информацией с каждым разом был быстрее. И так же были разного рода стимулы.
Будет так же как и раньше. Обвал затем подъем рынка, многие потеряют. История повторится в очередной раз.
---
-Amazon, компания, которая не существовала до 1994 года, составляет 43% потребительского дискреционного индекса S&P 500.
-По состоянию на сегодняшний день только одна из трех акций находится в зеленой зоне.
-Одна из пяти акций упала на 50% или более от своего исторического максимума.
-Пять крупнейших акций в S&P 500 имеют совокупную рыночную капитализацию, равную капитализации самых маленьких 389 акций. ПЯТЬ против 389-ти!!!
-Apple, Amazon, Microsoft и Google четыре компании имеют совокупную рыночную капитализацию (более $6 трлн), что превышает ВВП каждой страны в мире, за вычетом США и Китая.
-Tesla, обогнав Walmart, стала девятой по величине акцией в США. Это просто безумие.
В этих условиях невозможно инвестировать разумно, сейчас на рынках азартные игры, заменяющие то, что раньше было разумным инвестированием.
Как может S&P 500 торговаться на самом высоком кратном уровне за 70 лет, когда темпы роста корпоративных доходов падают уже более двух десятилетий?
В 2020 корпоративные доходы резко упали. Они на 23% ниже своего пика в 2019 году.
Но рыночные оценки находятся на уровнях, которые предполагают двузначный рост доходов в будущем несмотря на экономическую депрессию, массовую безработицу, сокращение деловых и потребительских расходов.