1. P/E = от 5 до 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Есть исключения по индустриям, ставим <15
2. P/FCF = 20 считается нормой, а при P/FCF < 15 у компании остаются деньги, которые она может направить акционерам, например, выплатив дивиденды или увеличив прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS) через buyback.
3. P/B = 2 соответствует норме. Акция с P/B < 1 считается недооцененной; с P/B > 5 дорогой. По Б. Грэхему, если Р/Е х Р/В ≤ 22,5, то бумага оценена справедливо. ставим <2
4. В отличие от Debt/Eq, учитывающего все долги (и краткосрочные, и долгосрочные), LT Debt/Eq отражает только долю длинных долгов.
5. Quick Ratio ≥ 1 является нормой. При меньшем значении у компании может возникнуть дефицит средств для ведения текущей деятельности.
6. В отличие от Quick Ratio показатель текущей ликвидности (Current Ratio) учитывает более трудно реализуемые складские запасы. Current Ratio ≥ 2 считается нормой. Current Ratio < 1 предупреждает о возможных проблемах с платежеспособностью.
7. «EPS growth past 5 years» и « EPS growth next 5 years» ставим положительными
8. Return on Equity рентабельность капитала, как считает Баффет, один из ключевых показателей деятельность компании. Ставим > 20%
9. Если нужны дивидендные акции, то добавляем два параметра
a. Dividend Yield Дивиде́ндная дохо́дность это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Ставим > 6%
b. Payout Ratio или коэффициент выплат дивидендов показывает, сколько процентов от прибыли компания направляет на выплату дивидендов своим акционерам. Значение Payout должно быть выше 40%, но ниже 70% (чтобы у бизнеса оставались деньги на инвестиции и развитие). Ставим < 70%
Я не ставлю ограничения по дивидендам и получаю одну единственную компанию. ViacomCBS Inc.
#фундаментальный анализ
#рынок ценных бумаг #акции #биржа