Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) переживают бум. В прошлом году они побили рекорд: приток средств в ПИФы увеличился до 645 млрд рублей — это максимальный показатель за последние 5 лет.
Востребованность ПИФов выросла из-за снижения ставок по вкладам, а еще из-за того, что у людей проснулся интерес к более рисковым инструментам для инвестирования.
Но зачастую даже тем, кто уже активно занимается инвестициями, такие фонды кажутся слишком сложными конструкциями, и их обходят стороной. А зря: ПИФы — это отличная возможность инвестировать, нужно только разобраться, какие бывают фонды и как они устроены.
Совместно с нашим партнером — «БКС Мир инвестиций» мы подготовили ликбез по ПИФам. Рассказываем все по порядку и на понятных примерах.
Фонды, фонды, фонды…
Для простоты ПИФ можно сравнить с пирогом. Представьте очень большой пирог, на выпечку которого вы скинулись с друзьями. Каждый из участников внес свой денежный вклад и гарантированно получит свой кусок. При этом чем больше участник вложил денег, тем больше будет его часть пирога. В фонде такой кусок называется пай, а само инвестирование через ПИФ — коллективным.
Пироги бывают с разными начинками. Так же и любой ПИФ имеет свое направление, которое прописано в правилах доверительного управления фондом. Например, это могут быть акции, облигации, биржевые фонды, драгоценные металлы.
Для начинки пирога можно купить норвежскую семгу, турецкие абрикосы или, к примеру, грузинские мандарины. С ПИФами то же самое: они могут работать с российскими, европейскими, американскими и другими ценными бумагами. Причем фонд может специализироваться как на одном, так и на нескольких направлениях. Например, один ПИФ инвестирует только в российские облигации, другой — только в американские, а третий — и в те, и в другие с соотношением 50% на 50%.
Как и в случае с пирогом, который вы готовите сами, вы знаете, какая у него начинка. «Начинка» фонда закреплена документально в правилах доверительного управления фонда (ПДУ). ПДУ по каждому ПИФу можно посмотреть на сайте соответствующей управляющей компании.
Наймем шеф-повара
Чтобы пирог получится отменным, его должен готовить толковый повар. Чтобы ПИФ был перспективным, управляющая компания назначает для него профессионального менеджера. Он анализирует показатели компаний, отбирает бумаги, продает и покупает их в зависимости от ситуации на рынках. Главная цель менеджера — рост самого фонда и стоимости паев. Так как от этого зависит потенциальный доход инвестора. Допустим, 31 августа 2017 года вы купили пай фонда за 190 рублей. Через 3 года цена пая выросла до 387 рублей, и вы решили его продать. Ваш доход — это разница между ценами покупки и продажи.
В примере он составляет 103% без учета издержек, в которые входят, например, комиссии брокера. Кстати, это реальная цифра — результат ПИФа «XXII век»[i] от УК БКС.
[i] Полное наименование фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «XXII век», регистрационный номер правил фонда: 0133-58232502, дата регистрации 10.09.2003, ФКЦБ. Изменения стоимости пая ПИФа «XXII век» на 31.08.2020 составили за 3 месяца — 26,77%, за 6 месяцев — 51,88%, за год — 71,56%, за 3 года – 103,85%.
Какие бывают фонды
Для пирогов можно использовать разное тесто. В ПИФы тоже можно вкладывать разные деньги — как российские рубли, так и иностранную валюту, чаще всего это доллары США. Валютные фонды появились в России относительно недавно, но уже пользуются популярностью у инвесторов, многие из которых ищут альтернативу валютным вкладам с доходностью меньше 1% годовых [i].
Есть и другие виды ПИФов — например, закрытые, открытые, интервальные, биржевые. Звучит сложно, но частным инвесторам достаточно разобраться лишь в открытых и биржевых ПИФах. Фонды этих двух типов становятся все привлекательнее для инвесторов.
По данным ЦБ, за IIквартал 2020 года общая стоимость активов открытых фондов (ОПИФов) выросла на 12,5%, а биржевых (БПИФов) — на 35,9% [ii].
Работать с фондами этих двух видов очень удобно: легко покупать и продавать ценные бумаги, в том числе онлайн, а еще можно начать инвестирование с небольших сумм. Но между открытыми и биржевыми фондами есть разница, и ее стоит учитывать.
Биржевые фонды
Биржевые ПИФы обращаются на бирже (отсюда и название), они, как правило, более мобильны (продаются и покупаются на бирже как обычные акции). Довольно часто (хотя и не всегда!) БПИФы повторяют или следуют за тем или иным индексом. Например, можно целиком «купить» один из самых известных индексов в мире — S&P500. Кроме того, комиссия за управление таким ПИФом обычно ниже, чем у фондов других видов.
Открытые фонды
Открытые ПИФы также могут торговаться на бирже, а могут и не торговаться и быть внебиржевыми. Но поручение на приобретение или продажу паев можно подать в любой рабочий день, а не в определенные сроки как в случае с закрытыми или интервальными. У таких фондов тоже есть целый ряд плюсов. Обычно открытыми ПИФами активно управляют менеджеры — в отличие от биржевых фондов, на состав которых иногда управляющие компании не могут повлиять (например, если БПИФ «привязан» к конкретному биржевому индексу). Кроме того, открытые ПИФы строго регулирует государство, которое следит за соблюдением прав инвесторов. Еще один плюс — на инвестиционном рынке много самых разных ОПИФов, из-за чего проще подобрать подходящий фонд. Тут можно выбрать и по валюте, и по уровню риска (включая низкий), и по направлению инвестиций.
[i] Источник: http://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/ [ii] Указан прирост СЧА ОПИФ и БПИФ для неквалифицированных инвесторов.
Самое то для начинающих
Если вы только начали осваивать инвестирование — ПИФы могут стать для вас отличной стартовой площадкой.
Во-первых, они позволяют вкладывать деньги регулярно, а регулярность — основа инвестиций. Даже если не удается каждый месяц выкраивать сумму для инвестирования, всегда можно сэкономить на чашке кофе или поездке в такси — и таким образом набрать денег на 1-2 пая.
Во-вторых, фонды избавляют от головной боли и сомнений в выборе. Купить акции Газпрома или Яндекса? Лукойла или Сбера? А может, облигации? Но как их выбрать? Обо всем этом за вас подумает управляющий ПИФа и предложит готовое решение.
В-третьих, паевые фонды открывают доступ к перспективным зарубежным рынкам — даже если у вас нет десятков тысяч долларов и статуса квалифицированного инвестора. Не у каждого есть лишние 113 тысяч рублей [i]для покупки одной акции Google, а тем более почти 250 тысяч рублей [ii] — на ценную бумагу Amazon. ПИФы помогут справиться с этой загвоздкой — достаточно выбрать фонд, ориентированный на американский рынок, и купить его пай [iii]. Готово — теперь вы тоже можете участвовать в развитии этих ИТ-гигантов.
Надеемся, теперь вы станете лучше разбираться в ПИФах и будете знать, как разнообразить инвестиционный портфель с их помощью. А пирог... Когда придет время, разделите его с друзьями и отметьте вложение. Удачного инвестирования и приятного аппетита! :)
[i] Указана стоимость акции Alphabet Inc. на закрытии рынка на Nasdaq 8.10.2020 1460.29 долларов США в пересчете на рубли по курсу, установленному ЦБ РФ на 8.10.2020.
[ii] Указана стоимость акции Amazon Inc. на закрытии рынка на Nasdaq 8.10.2020 3195.69 долларов США в пересчете на рубли по курсу, установленному ЦБ РФ на 8.10.2020.
[iii] Например, ОПИФ «БКС Перспектива».
- Указанные продукты не являются банковским вкладом, на них не распространяется система страхования вкладов АСВ.
- Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента, либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.
- Материал подготовлен ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС», в том числе уведомлением о рисках, порядке направления обращений (жалоб) можно ознакомиться тут.
- Управление ОПИФ рыночных финансовых инструментов «XXII век» осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте www.bcs.ru/am, https://bcs.ru/am/company/disclosure, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул.Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.