🔹 Криптовалюты трансформировали финансовую индустрию, представив альтернативу банкам и другим финансовым. Но до появления DeFi экосистема новых цифровых валют была неполной.
🔹 Децентрализованные финансы (DeFi) – это способ организации финансовых систем, основанный на децентрализованных решениях, таких как блокчейн и смарт-контракты. DeFi-проекты не управляются каким-либо единым центром и могут работать автономно, без вмешательства с третьей стороны. Другими словами, пользователи могут получать доступ к финансовым услугам, таким как кредитование, депонирование и обмен цифровых активов без посредников.
Проекты DeFi решают сразу две проблемы:
1️⃣ Высокую стоимость услуг посредников, которые взимают высокие комиссии за денежные операции, и длительное время их обработки, связанное с бюрократическими механизмами юридических лиц.
2️⃣ Безопасность. Пользователи используют некастодиальные кошельки для доступа к DeFi-протоколам. Средства на этих кошельках принадлежат только самим владельцам криптовалют. Это устраняет риск кражи и блокировки средств компаниями. Яркий пример – недавняя ситуация с криптобиржей OKEx, пользователи которой не могут вывести средства. Это произошло потому, что арестовали одного из владельцев закрытого ключа от кошелька биржи, без которого остальные не смогут получить доступ к средствам биржи.
Какие бывают DeFi-проекты:
📌 Автоматические маркет-мейкеры (AMM) и децентрализованные биржи (DEX). Пользователи могут обменивать криптовалюту через смарт-контракт или предоставлять ликвидность, получая доход. Это называется майнингом ликвидности. Примеры AMM: Uniswap, JustSwap и Sushiswap.
📌 Платформы кредитования: Maker и Compound. С их помощью пользователи получают и выдают флэш-кредиты под залог криптовалюты. Платформа Compound начисляет собственные токены COMP тем, кто берет и выдает кредиты – это один из способов Yield Farming.
📌 Prediction Markets, на которых пользователи могут делать ставки на будущие события: Augur и PredIQt.
📈 Смарт-контракты получают данные о котировках, результатах событий и другой информации из внешнего мира от блокчейн-оракулов, которые являются частью экосистемы DeFi.
Какие ключевые риски у DeFi-проектов?
⚠️ Один из рисков связан с высокой волатильностью криптовалют. Пользователи, которые заблокировали токены на децентрализованной платформе, могут столкнуться с переменными потерями (impermanent loss), снижающими доходность от майнинга ликвидности.
⚠️ Другой риск – вероятность взлома смарт-контракта. Несмотря на то, что крупные проекты проводят тщательный аудит с помощью аутсорсинговых компаний, хакеры могут найти бэкдоры, чтобы вывести средства с протокола. Недавно хакеры взломали платформу Harvest Finance и вывели почти $20 млн долларов, из-за чего курс родного токена FARM за короткий срок обвалился на 65%.
⚠️ Риск усугубляется тем, что если один DeFi-проект связан с другим, то опасности подвергаются оба. Другими словами, вся экосистема зависит от отдельных ее элементов.
⚠️ Еще некоторые новые DeFi-проекты могут выводить средства без подтверждения пользователей, причем в любое время: через несколько месяцев или десяток лет. Это указано в соглашении, поэтому нужно быть внимательным, когда используете малознакомые DeFi-проекты.
Как уменьшить риски:
Внимательно читать условия при передаче токенов смарт-контракту;
Использовать несколько кошельков – отдельно для каждой платформы;
Распределять средства между несколькими, не связанными между собой проектами;
Проверять надежность смарт-контрактов.
📆 Рынок DeFi находится в самом начале своего развития и пока представляет для пользователей высокие риски. Поэтому нужно разрабатывать стратегии, минимизирующие возможные потери от инвестиции в сектор DeFi.