Доброго времени суток уважаемые читатели!
Сегодня мы продолжим говорить о способах диверсификации инвестиционного портфеля. О том что такое портфельное инвестирование и почему оно критически важно для сохранения вложений мы говорили в этом посте.
Существует три основных способа диверсификации портфеля: по активам, по секторам экономики и по регионам (валютам). Поговорим о каждом виде поподробнее.
Диверсификация по активам.
Позволяет защитить портфель в период падения экономики. Достигается это разбавлением высокодоходных инструментов низкорискованными облигациями и менее рискованными фондами.
Акции как правило являются самой доходной частью портфеля, так как обладают практически неограниченным потенциалом роста. Акции могут расти и на 100%, и на 200-300. При этом упасть они могут максимум на 100% в случае банкротства эмитента. Многие акции так же приносят дополнительный доход в виде дивидендов – регулярно выплачиваемой акционерам части прибыли. Российские компании чаще всего платят дивиденды раз в год, иностранные раз в квартал, но бывают и исключения.
Облигации, наоборот, как правило обладают не очень высокой доходностью (часто всего на пару процентов выше банковской ставки по вкладам) но при этом, их цена более стабильна чем у акций и в худшем случае можно рассчитывать на возврат номинала облигации после окончания срока ее обращения и получение купонного дохода. Это, разумеется, относится к облигациям надежных эмитентов с низким уровнем риска, по которым дефолт мало вероятен.
Наконец фонды (ETF) представляют собой баланс между доходностью и риском. Подробнее о том, что такое ETF я говорил в этом посте. А пока отмечу, что вложения в фонд позволяют разделить свои риски между несколькими компаниями, даже если у вас не хватает денег чтобы приобрести акции каждой из них, так как пай фондов стоит дешевле чем совокупная стоимость акций, входящих в фонд. Эта возможность плавно подводит нас к следующему способу диверсификации.
Диверсификация по секторам экономики.
Важность этого способа диверсификации наглядно продемонстрировала ситуация на рынках в этом году. Ряд секторов экономики, связанных с туристическим бизнесом, а также с нефтянкой претерпели серьезное падение, от которого не оправились до сих пор. Другие же показали вполне неплохие результаты. Но вообще вопрос диверсификации по секторам экономики слишком велик для одного поста, поэтому подробнее о нем мы поговорим в следующий раз.
Диверсификация по регионам и валютам.
Необходимость валютной диверсификации активов стала очевидна после валютного кризиса 2014 года. Впрочем, я бы не советовал полностью отказываться от рублевых вложений – ставки доходности в рублях как правило заметно выше валютных, статистика за 10 лет показывает, что курс доллара вырос меньше, чем котировки российских ценных бумаг, кроме того, рублевые инвестиции проще продать если срочно необходимы деньги. В случае с валютными инвестициями есть некоторый риск что в моменте курс валюты будет ниже, чем курс, по которому вы ее приобретали, что приведет к потерям на конвертации. В идеале разбавить долларовые инвестиции рублевыми и вложениями в евро.
Кроме валютной, необходимо так же и страновая диверсификация – она позволит защитить свои вложения от политических рисков и экономических проблем в отдельно взятой стране. Здесь важно учитывать инвестиционный рейтинг страны, а также развитость и надежность местных финансовых институтов.