Netflix ( NFLX ) разочаровал инвесторов в своем последнем квартальном отчете. Акции просели после того, как инвесторы остались недовольны слабым увеличением числа подписчиков за квартал, оказавшимся худшим со 2 квартала 2016 года. Мы писали об этом в Telegram после выхода отчёта.
Это не значит, что в третьем квартале все было плохо.
Netflix в тоже время показал рекордную выручку: выручка выросла на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $6,44 млрд долларов, что на $60 млн превысило прогнозы. Тем не менее, стриминговая компания не дотянула по прибыли, опубликовав прибыль на акцию по GAAP в $1,74 доллара на $0,39 ниже оценок.
Количество новых подписчиков, по всей видимости, разочаровало больше всего. Прогноз Netflix заключался в 2,5 млн новых добавлений за квартал. В конце концов, этот показатель оказался ниже прогноза и составил 2,2 миллиона чистых оплаченных добавлений, что также было значительно ниже 6,8 миллиона, зарегистрированных в том же квартале прошлого года.
В 4К20 Netflix ожидает 6 млн новых пользователей, что на 32% меньше, чем 8,8 млн человек, подписавшихся на сервис в 4К19.
Однако аналитика Deutsche Bank Брайана Крафта последние результаты не вызывают особого беспокойства.
Аналитик подчеркивает несколько положительных моментов, которые можно извлечь из результатов, в том числе более высокий, чем ожидалось, FCF (свободный денежный поток) на 2020 и 2021 годы, более высокий ARPU (средний доход на пользователя), чем ожидалось в большинстве регионов, эффективность затрат на контент и маркетинг, а также перезапуски производства нескольких популярных сериалов, таких как «Очень странные дела: 4-й сезон», «Ведьмак: 2-й сезон» и фильма с Райанон Рейнольдсом, Дуэйном Джонсоном и Галь Гадот, «Красное уведомление».
Оценка Брайана Крафта осталась прежней - покупать, целевая цена в $ 570 .
Свободный денежный поток был долгое время проблемой для компании. Работая в прибыль компания постоянно вкладывала больше денег, чем получала. Исходя из отчётов компании FCF положителен последние 3 квартала. Это во многом связано со снижением активности производства новых фильмов.
Консенсус прогноз от аналитиков после отчёта от Tip Ranks Premium выглядит так:
Топ аналитики дают следующие прогнозы:
Резюме
Аналитики в подавляющем большинстве смотрят перспективно на акции компании. В финансовом плане и фундаментально компания стала только сильнее.
Покупка могла бы быть интересна долгосрочным инвесторам.
Поддержите наш проект, и мы будем вам благодарны
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?
Напишите в комментариях. Спасибо!
#финансы #экономика #ценные бумаги #деньги #акции
Не забывайте подписываться мой Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.С недавнего времени запустил телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1@finanswer1
