Классические компании-плательщики хороших дивидендов, такие как Procter & Gamble, Colgate-Palmolive или Campbell Soup называются «нециклическими» (в этой статье речь пойдет о рынке США). Связано это с тем, что потребители будут покупать их товары вне зависимости от того, в каком цикле находится экономика государства. Продукты этих компаний одинаково хорошо продаются как при росте экономики, так и при рецессии, однако стабильность в цене проявляют и их акции. Иными словами, начало экономического роста практически не отразится на котировках таких компаний.
Циклические компании – это те, курс акций и дивидендная политика которых напрямую зависят от стадии экономического цикла страны, то есть лучше всего они чувствуют себя при росте экономики.
Не отдали сейчас, наверстают потом
Уоррен Баффет любит напоминать инвесторам, что при доходности облигации в 3% и доходности акции в 3%, предпочтение стоит отдать акции, потому как компания сохраняет нераспределенную прибыль, которая далее будет реинвестирована и впоследствии принесет больший доход в виде отчислений. Облигации так не умеют (да, это активы с разной степенью риска, но в этом посте упор делается на доходность).
Суть теории
Буквально «умножить» эффективность такого подхода можно, инвестировав одновременно в циклическую компанию с хорошей дивидендной доходностью, имеющую в запасе нераспределенную прибыль. Если сейчас экономика США (да и практически всего мира) переживает спад, то следующим этапом неминуемо станет рост. Именно тогда такая стратегия может обеспечить инвестору неплохую доходность вкупе с увеличением стоимости акций. Ниже список из нескольких активов, подпадающих под критерии.
JPMorgan Chase
Доходность: 3,5%
JPMorgan Chase – это всемирно известный инвестиционный банк, который может похвастаться сильным менеджментом и хорошей подушкой безопасности. По мере оживления экономики банковский сектор, как правило, показывает себя с лучшей стороны. Кстати, любопытного представителя сектора подробно разбирали вчера.
Pfizer
Доходность: 4%
Только услышав Pfizer, большинство сразу вспоминают вакцину против коронавируса, разработкой которой занимается компания Pfizer и которая сейчас проходит третью стадию клинических испытаний. Не исключено, что это хорошим подспорьем для акций в будущем, но сейчас предлагаю ориентироваться на то, что приносит прибыль компании: мощный ассортимент онкологических препаратов, лекарств от редких заболеваний и средств для сердечно-сосудистой терапии. Сейчас компания также запускает на рынок Соединенных Штатов несколько потенциально успешных лекарственных средств, которые заменят лекарства с истекающим патентом.
Vanguard High Dividend ETF
Доходность: 3,6%
Для разнообразия предлагаю рассмотреть один фонд. Хотя этому фонду принадлежат те самые «нециклические» акции, вроде Procter & Gamble и Colgate, среди 400 с лишним имен в этом ETF есть десятки акций в «циклических областях», таких как банковское дело, энергетика, технологии и промышленность.
#инвестиции #дивиденды #деньги #финансовая независимость