JPMorgan Chase (JPM; Financial | Banks - Diversified) — американский финансовый холдинг, образовавшийся в результате слияния нескольких крупных банков США. Штаб-квартира банка находится в Нью-Йорке, на Манхэттене. Входит в «большую четвёрку» банков США, наряду с Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. Основными направлениями деятельности являются инвестиционный банкинг, финансовые услуги частным лицам и малому бизнесу, коммерческий банкинг, проведение финансовых транзакций и управление активами.
Имеет большую долговую нагрузку - 119%, из плюсов, уменьшает свои долговые обязательства, за последний квартальный отчет снизил долг на 20 миллионов долларов. В 2018 году D/E была 137%. Так же имеется солидный запас свободных денежных средств $263 миллионов. Акционерный капитал растет.
Маржинальность и ROE нарастали последние 5 лет, под влиянием пандемии упали: 31,51>21,49 и 13,38>9,00, соответственно.
Несмотря на растущие общий доход и чистую прибыль, денежные потоки нестабильны, но имеют положительную тенденцию после отрицательных годовых значений 2017 года. Банк справляется с последствиями Covid-19, нарастив чистую прибыл за 3-й квартальный отчет 2020 более 100% в сравнение со 2 кварталом и на 4% по сравнение с 3 кварталом 2019 года. Общая доходность примерно на одном уровне.
JPM недооценен, p/e-13,45; p/b-1,32; p/s-2,69. Банк выплачивает дивиденды более 10 лет, увеличивая их в среднем за 5 лет на 16,17%. ДД - 3,5%. Payout ratio - 48,31%. Выкупает свои акции в среднем на 5 % в год.
Из большой четверки американских банков JPMorgan предпочтительней для инвестиционного портфеля, по моему субъективному мнению. Не является рекомендацией!