Компания, которую нужно купить до 28 октября, чтобы получить дивиденды

Привет 😊 Меня зовут Евгений Коробкин, и я инвестирую с 2012 года 😎 Пишу об инвестировании ярко, просто и полезно.

И сегодня в дивидендный календарь попала всего одна "бумага" - Мордовэнергосбыт, она же ПАО "Мордовская энергосбытовая компания".

Вы раньше слышали об этой компании?

Можно купить ее акции до 28 октября и уже 13 ноября получить дивиденды за 6 месяцев 2020 года. Но стоит ли? Постараемся разобраться.

О бизнесе

Уже из названия понятно, что это энергосбытовая компания республики Мордовия, на долю которой приходится 69% всей электроэнергии в регионе 💡 Ее клиенты (на конец 2019 года) это 6 919 юридических лиц и 248 967 физических лиц.

Бизнес компании устроен максимально просто 👌Мордовэнергосбыт покупает электроэнергию на рынке и продает ее конечным потребителям, гарантируя при этом поставки в должном объеме. Среди прочих услуг компании - коммерческий учет электроэнергии и консалтинг.

Полезный отпуск электроэнергии собственным потребителям в 2019 году составил 1 332,2 млн.кВтч

Выручка

Финансовые показатели пришлось смотреть в отчетах, составленных по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ)😑 В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) есть только отчеты за 2013 и 2014 годы. Почему бросили, не понятно 💁‍♂️ Но кажется, что точно не от любви к инвесторам.

Средний прирост выручки в год составляет 7.8%

Чистая прибыль

Средний прирост чистой прибыли в год составляет 5.9%

И теперь, когда мы знаем выручку и чистую прибыль, пара слов о рентабельности. Ради интереса возьмем самый прибыльный год Мордовской энергосбытовой компании, 2010-й, когда рентабельность выручки составила всего 1,6%! 😲😂 В другие годы еще плачевнее. Себестоимость закупленной энергии и коммерческие расходы съедают более 97% доходов.

Дебиторская задолженность

Лиха беда начало! На сайте Мордовской энергосбытовой компании в разделе Пресс-центр буквально через одну публикуются новости о растущей задолженности со стороны заказчиков и покупателей 😮

Я собрал самое интересное

• 10 сентября в компании напоминают о необходимости своевременной оплаты за потребление электроэнергии
• 23 сентября публикуют сумму задолженности
• 29 сентября начинают откровенно бить тревогу!

Как публикует пресс-центр ПАО "Мордовская энергосбытовая компания", по состоянию на 1 октября 2020 года оперативная задолженность потребителей составила 523 млн. рублей...

Когда я начинал писать об этой компании, в поисках какой-то фотографии из уголков, где расположен офис компании, меня забросило в Подслушано САРАНСК. А это как раз столица республики Мордовия.

Никто из подписчиков фотографию мне не прислал 😐 Наверное, экономят электроэнергию 😥 (чёрный юмор). Но в комментариях удалось выяснить, что к офису пробраться не так-то просто.

А в целом, ребята там живут весёлые 😊

Но в каждой шутке, как говорится...

И хотя фотографию головного офиса Мордовэнергосбыт я так и не получил, добрая девушка Елена поделилась со мной местной квитанцией! Было очень приятно.

Вот такие счета приходят жителям республики Мордовия

Возвращаясь к огромной задолженности за электроэнергию среди населения, должен признать, что руководство пытается изменить ситуацию к лучшему. Но какими способами?

К примеру, чтобы простимулировать своевременную оплату среди населения, руководство проводит акцию «­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­Всю осень дарим свет!».

Для участия в ней клиентам компании необходимо погасить задолженность, оплатить последние квитанции и подключить в личном кабинете электронную квитанцию.

Самое интересное: 100 победителей получат...

"Неплохо", - подумал я.

Есть ли смысл так заигрывать с неплательщиками?

Состав акционеров

Владельцем контролирующего пакета акций является некое ООО "ЭнергоИнвест" под руководством Павлова. Да и в целом, 96,7% держателей акций являются номинальными. А это, как известно, лишь представители. Но кто же настоящие держатели?

Честно? Запутался. В сентябрьском списке аффилированных лиц фигурируют три человека с фамилией Мордвинов(а) и отчеством Михайлович(вна). Совпадение? 😏 А буквально в самом конце сентября генерального директора Мордвинова сменил Виталий Лялькин.

Данные из списка аффилированных лиц ПАО "Мордовская энергосбытовая компания" на 30.09.2020

Дивиденды

Источник: investmint.ru/mrsb/

История дивидендных выплат, мягко говоря, не впечатляет 😒

Информация по ближайшим дивидендам следующая:

• Купить до (чтобы получить дивиденды): 28 октября 2020
• Можно продавать (не теряя дивидендов): 29 октября 2020
• Дата выплаты: 13 ноября 2020
• Стоимость акции: 0,443 руб
• Размер дивиденда (за год): 0,0223 руб
• Дивидендная доходность (за год): 5,03%

Выводы

Глядел краем глаза финансовые показатели уже по 2020 году: есть положительная динамика. Но она не перекрывает для меня всех минусов: 👇

1. Отчёт по РСБУ вместо МСФО показывает нежелание привлекать акционеров.
2. Чистая прибыль не стабильна, и ее средний рост едва опережает инфляцию.
3. Аномально низкая рентабельность. Любой небольшой скачок коммерческих расходов "сожрёт" всю прибыль и оставит акционеров без дивидендов.
4. Колоссальные неуплаты нарастили дебиторскую задолженность до половины миллиарда рублей! Вы бы хотели владеть бизнесом, которому не платят?
5. Нестабильность во владении акционерным капиталом. Прямые держатели неизвестны. Смена генерального директора несет скорее новую неопределенность, нежели позитив.

Мое решение - точно нет. Но рекомендацией это не является. А что думаешь ты? Напиши в комментарии.

Если нравится разбор дивидендных компаний, подпишись сейчас на канал, чтобы не пропустить новые важные даты в дивидендом календаре 😊

Благодари пальцем вверх 👍 и делись статьей с друзьями в любимых социальных сетях.

Давно на моем канале? Прыгай в чат 😉

И помни: инвестировать надо страстно!