Приветствую, уважаемые читатели моего канала! 22 октября после закрытия рынков компания Intel представила результаты за 3 квартал 2020 года, но инвесторов это не устроило и акции упали на 10 % в моменте, давайте разбираться что пошло не так.
Вот краткий отчет с сайта компании:
- Выручка в третьем квартале в размере 18,3 млрд долларов превысила июльские ожидания, снизившись на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Выручка от обработки данных снизилась на 10 процентов, в то время как доход от работы с ПК оказался лучше, чем ожидалось, на 1 процент в годовом исчислении.
- Прибыль на акцию (EPS) в третьем квартале составила 1,02 доллара, что на 25% меньше в годовом сопоставлении. Чистая прибыль на акцию без учета GAAP составила $ 1,11, что на 22% меньше ожиданий в годовом сопоставлении.
- С начала года до настоящего времени было получено 25,5 млрд долларов денежных средств от операционной деятельности, 15,1 млрд долларов свободного денежного потока и выплачены дивиденды в размере 4,2 млрд долларов.
- Объявлено о соглашении о продаже подразделения памяти и систем хранения Intel NAND компании SK hynix за 9,0 млрд долларов.
- Повышение годового дохода и ожиданий прибыли по сравнению с июльским прогнозом. Ожидается 5-процентный рост выручки в годовом исчислении в 2020 году с годовой выручкой в 75,3 миллиарда долларов; Чистая прибыль на акцию по GAAP составляет 4,55 доллара США, а прибыль на акцию не по GAAP - 4,90 доллара США.
Что не устроило инвесторов?
- В прошлом квартале компания заявила, что откладывает выпуск 7-нм чипов, хотя её прямые конкуренты уже выпустили данные чипы. В отчете за 3 квартал компания ни слова не заявила про разработку 7-нм, а лишь сообщила об открытии нового завода по производству 10-нм чипов.
- Выручка от обработки данных упала на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Операционная маржа упала с 49% до 32%
Исходя из этого делаем вывод, что Интел сдает позиции своим ближайшим конкурентам (NVIDIA и AMD) в области 7-нм техпроцесса, а также испытывает серьезное давление на прибыль и маржинальность бизнеса.
Лично я компанию Intel держу в своём инвестиционном портфеле и продавать не собираюсь, буду докупать на серьезных просадках.
