В предыдущей статье мы разобрались, что такое биржа и фондовый рынок. В этой статье мы поговорим о том, какие инструменты можно купить на бирже. Прежде всего, разберемся, что такое ценные бумаги. Согласно статье ГК РФ 142 Ценные бумаги.
Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ.
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом. То есть пройти обязательную регистрацию в депозитарном реестре.
Так написано в ГК РФ статье 142. Своими словами ценные бумаги - это финансовые документы, законодательно подтверждающие права на ее владения держателем, а с другой стороны накладывает определенные обязательства на ее эмитентов.
Эмитент – это то-лицо, которое выпустило ценную бумагу. Чаще всего эмитент выпускает ценные бумаги для привлечения инвестиций. Ценные бумаги могут выпускать:
-Государство
-Органы власти
-Юридические лица(компании)
Самыми распространенными ценными бумагами, конечно же, являются акции. Акции является самой популярной ценной бумагой среди инвесторов. Это объясняется тем, что она позволяет получать хороший доход её держателям.
Акция - это долевые ценные бумаги, которые дают право на владение частью компании. Держателей называют акционерами. Они имеют возможностью получать дивиденды и принимать участия на годовых общих ежегодных собраниях акционеров.
В среднем цена акций растёт по 12..30% в год, что превышает темпы инфляции. Также акции позволяют инвестировать свой капитал в бизнес, что придаёт акционерам уверенность в завтрашнем дне. Несмотря на это акция является рисковым активом. Потому что дела у бизнеса, который выпустил акции, могут пойти не очень хорошо и цены на их акции могут падать.
Акции бывают двух типов:
-Обычные (простые) Дают возможность участия в собраниях акционеров
-Привилегированные (префы) Дают привилегии на получение дивидендов. Префов не может быть больше, чем 25% от общего количества акций. Компании могут выпускать только обыкновенные акции.
Поскольку акционеры имеют часть бизнеса компании, они могут принимать участие в управлении компании. Права на это будет зависеть от пакета акций акционера. Вкратце, чем больше, тем лучше. Но так же можно разделить долги компании.
Облигации ( бонды)- это долговые ценные бумаги с заранее обговоренным гарантированным доходом по прошествии времени. Облигации имеют срок погашения. Доход от облигаций называется купоном. Облигации в зависимости от эмитента делятся на:
-Государственные. Их выпускает Минфин. Купоны по ним не облагаются налогом;
-Муниципальными. Выпускаются отдельными регионами, городами и областями. Купоны так же не облагаются налогом;
-Коммерческие. Эмитентом являются российскими компаниями;
-Еврооблигации (евробонды). Эмитентом является иностранные государства. Или РФ только в иностранной валюте.
Доходность по облигациям (купона) зависит от риска. Чем выше риск, тем большую доходность обещает эмитент. По характеру получения дохода облигации схожи с банковскими депозитами, но ими можно торговать на рынке, извлекая выгоду от изменений курсов. В целом, облигации считаются более устойчивыми ценными бумагами, благодаря купонам и долговой природе, но они не обладают таким потенциалом роста, как акции.
Фьючерсные контракты (от англ. "futures" — будущее) — это один из ликвидных финансовых инструментов, который позволяет купить/продать товар в будущем по текущей цене сегодня. Становится доступным в текущий момент времени после внесения наличными от 1 до 10% его цены. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Цена фьючерса может быть отрицательной.
Опцион (англ. "option") — это право купить/продать базовый фьючерсный контракт в будущем по заранее определенной цене. Существует два основных типа:
Call (Кол) — возможность купить
Put (пут) — возможность продать.
Самое важное в определении это слово "право", то есть никто не обязывает исполнять опцион. В зависимости от рыночной конъюнктуры инвестор примет соответствующее решение, воспользоваться ли правом или нет.
Чек — распоряжение чекодателя банку уплатить определённую сумму. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке. Чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Вексель — обязательство векселедателя выплатить в оговорённый срок векселедержателю определённую сумму.
Простой вексель (соло-вексель). Ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (ничем не обусловленное) должника уплатить указанную в нём сумму денег векселедержателю через определенный срок времени. Выписывает сам плательщик. По существу является его долговой распиской.
Переводной вексель (тратта). Ценная бумага, удостоверяющая должнику уплатить (безусловный приказ) указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.
Удобный инструмент для взятия в долг с юридически защищенными правами. Форма регулируются специальным законодательством — вексельным правом. Вексель не является эмиссионной ценной бумагой. Может быть создан физическим и юридическим лицом.
Закладная — именной документ, удостоверяющий право на получение его владельцем обязательства, обеспеченного находящимся в ипотеке объектом.
Коносамент — представляет собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Выдается перевозчиком груза грузовладельцу.
Перечисленные выше бумаги самые распространенные. Каждый тип бумаг имеет свой процент риска. Будьте внимательны.
Если статья была полезной ставьте лайки, подписывайтесь на канал.
С уважением Александр Ветер.