Укрощение доллара
С конца 2014 я каждый год слышу два одних и тех же вопроса:
- «Доллар вырос, что мне делать?»
- «Доллар упал, что делать дальше?»
И каждый раз, вне зависимости от вопроса, я отвечаю: «Сейчас уже ничего, нужно было хеджироваться заранее». Что такое хеджирование, кому оно подходит и как это делать я расскажу в этой статье.
Хеджирование валютных рисков – это фиксация текущего курса валюты на определенный срок. Если просто, то хеджирование — это страховка от колебания валют. Такую страховку нужно покупать, также как и КАСКО, до того, как риск случился. Вы же не покупаете КАСКО после ДТП.
Например, вы хотите взять в кредит на 5.000.000р, но предложение в долларах вам кажется более привлекательным, и вы вместо рублевого кредита берёте $100.000. Меняете его на рубли и делаете свои космические дела. Когда приходит время отдавать долги вы переводите рубли в банк, меняете на доллары, а суммы недостаточно… Доллар вырос в цене.
(Тут я хотел разместить расчеты, но они занимают много места, и вы все равно их найдете на сайтах компаний, занимающихся хеджированием)
Как защитить себя от волатильности валют? Хеджироваться!
Делать это можно в инвестиционных компаниях и банках. Инструментов очень много и подбирать их нужно под свой конкретный кейс. Есть опционы, фьючерсы, форварды и классические свопы. На каждом инструменте можно сделать свою стратегию. Например, зажимать цену в тисках и создавать ценовые коридоры. Сегодня доллар 78 рублей, можно зажать его между 75р и 81р, то есть если цена уйдет за эти диапазоны, вы ничего не теряете. Реальный курс для вас только внутри этого диапазона, всё за пределами не может быть дороже 81р или дешевле 75р.
Стоимость хеджирования примерно равна ключевой ставки ЦБ РФ. Сегодня это около 7% годовых. Стоимость страховки считается следующем образом, сегодня курс доллара 78 рублей, значит через год вы получите валюту по цене 83,46 рублей (+7%). Если на рынке доллар будет дороже, то вам все равно. Если будет существенно дешевле, то вы можете купить его с рынка не используя страховку, но 7% годовых все равно заплатите.
Самый простой способ хеджирования делается через форвардный контракт. Компания заключает договор с банком минуя биржу, но есть риск, если банк потеряет лицензию, то вы потеряете страховку.
Самый рискованный способ — это покупка фьючерса. Если цена улетит вверх, то вы заработаете много денег. Если цена упадет, то вы потеряете много денег. Данный способ используют при наличии собственного трейдера, который следит за ситуацией и вовремя закрывает и открывает контракт.
Хеджироваться нужно всем, кто использует валютные расчеты, даже если вы держите валюту на счетах не более недели. Делать это нужно заранее. Для заключения договора с контрагентом у вас уйдет не менее недели.
Подготовьте все документы заранее и развивайте свой бизнес без оглядки на политику
www.instagram.com/ir_efimenko/
