Допустим, вы хотите купить машину за 1 млн руб., но на руках у вас только 400 000 руб. В таком случае вы можете оформить кредит и пользоваться машиной прямо сейчас, но до погашения авто будет выступать в качестве залога по договору.
Похожим образом работает кредит под залог ценных бумаг для инвесторов. На брокерском языке такое кредитование называется маржинальным, а залог в виде ценных бумаг — обеспечением. В статье рассказываем, что такое маржинальный кредит, сколько он стоит, кто и в каких случаях им пользуется и как совершить сделку с использованием заемных денег.
Для чего нужен кредит
Маржинальное кредитование — кредит для инвесторов, где залогом выступают ценные бумаги, уже имеющиеся на вашем брокерском счете. Пользуясь заемными деньгами, вы можете кратно увеличить потенциальную прибыль.
Например, вы покупаете акции «Ромашки» на 100 000 руб. без плеча. Если они вырастут на 20%, вы заработаете 20 000 руб. Кредитное плечо позволяет покупать бумаги на большую сумму. Имея те же 100 000 руб. на брокерском счете, можно купить акции «Ромашки» на 500 000 руб. — и заработать 100 000 руб. Акции выросли на 20%, но благодаря использованию плеча вы заработали на сделке 100%.
В данном случае плечо считается «пятым» — отношение своих денег к сумме сделки составляет 1 к 5. Когда инвестор совершает сделку с использованием кредитных денег, такая сделка называется маржинальной (или совершенной с кредитным плечом).
Ставка по кредиту
Как и в случае со стандартным банковским кредитом, за заём брокер тоже взимает проценты.
Если трейдер совершил сделку с плечом и закрыл ее в тот же день, в большинстве случаев (зависит от конкретного брокера) он ничего не заплатит. В остальных случаях среднерыночная ставка по маржинальному кредиту составит около 15% годовых. Точную ставку смотрите в тарифах у своего брокера.
В «ФИНАМе» ставка одна из самых низких на рынке — от 6,25% в валюте и от 9,25% годовых в рублях
Ставка по маржинальному кредиту напрямую зависит от величины ключевой ставки Центробанка РФ — минимальный процент, под который Банк России готов кредитовать коммерческие банки. Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле занимать деньги у регулятора коммерческому банку. Поэтому и маржинальный кредит становится дешевле в период низких ставок.
Кредитное плечо и риски
Кредитное плечо увеличивает как вашу потенциальную прибыль, так и риск. Поэтому начинающим и долгосрочным инвесторам использование заемных денег может не подойти, так как вместе с потенциальной прибылью кратно возрастают и риски.
Выше мы упомянули пример плеча 1 к 5 — когда одну пятую суммы сделки составляют ваши деньги. В случае движения цены актива в выбранном направлении можно заработать в 5 раз больше, а в случае неудачного открытия позиции — полностью потерять капитал.
Как взять кредит
В договоре на брокерское обслуживание по умолчанию предусмотрена услуга маржинального кредитования, поэтому никаких дополнительных документов подписывать не придется. Например, в терминале FinamTrade сразу прописан максимальный объем лотов, который можно купить с учетом собственных и заемных денег. Если вы не используете кредитное плечо, процент за пользование списываться не будет.
Стратегии с «маржиналкой»
Спекуляции. Плечо — это мультипликатор, то есть умножитель инвестиционного результата. Некоторые трейдеры используют его, когда выходят корпоративные новости, чтобы поймать быстрый рост бумаги. Но помните: в зависимости от размера плеча вы можете как кратно заработать, так и потерять крупную сумму.
Купить сейчас, платить — потом. Допустим, вы сформировали перспективную инвестидею, но свободных денег на счете для сделки недостаточно, а продавать уже купленные бумаги по какой-то причине невыгодно (растут или не хочется закрывать убыточную позицию). В таком случае можно совершить сделку с использованием заемных денег, а свои внести на брокерский позже, закрыв таким образом долг.
Продолжайте листать, чтобы узнать больше о маржинальном кредитовании в «ФИНАМе»: актуальных ставках и расчетах доходности на разных ценных бумагах.
Содействие в финансовых услугах