На прошедшей неделе KLA Corp. (KLAC) отчиталась за 1 квартал финансового 2021 г., который закончился 30 сен. 2020. Выручка за 1Q21 составила $1,54 млрд, рост по сравнению с 1Q20 на 9%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) $3,03, годом ранее $2,48 (+22% г/г). Аналитики прогнозировали в среднем $1,49 млрд и EPS $2,77. Если сравнить с предыдущим кварталом (4Q20), то выручка прибавила 5,4%. Напомним, за полный финансовый 2020 год выручка компании составила $5,8 млрд, рост на 27% к 2019.
KLA ожидает в 2Q21 выручку $1,51 – $1,66 млрд, adjusted EPS в диапазоне $2,82 - $3,46. Рынок прогнозировал $1,5 млрд и EPS $2,8. За квартал компания выкупила с рынка собственных акций на $188 млн. Маржинальность по свободному денежному потоку (FCF) выросла до 29,7% (28,2% в 4Q20). FCF $456 млн по сравнению с $411 млн за 4Q20.
KLA - это ведущий мировой производитель систем контроля процесса производства для полупроводниковой промышленности. В презентации компания сообщила, что 56% выручки приходится на Китай (32%) и Тайвань (24%). При этом США 11%, Европа 5%. Что делает компанию уязвимой в плане торговой войны США и Китая.
Сейчас компания торгуется с оценкой P/S = 5 и EV/EBITDA = 17. Чистый долг / EBITDA менее 1. Мы считаем, что это вполне привлекательные метрики для покупки. Текущее замедление роста выручки вызывает опасения, но требует подтверждения в результатах ближайших 2 кварталов. Мы ожидаем рост спроса на оборудование в полупроводниковой промышленности в связи с развитием 5G, AI и технологий автопилотов.
Акции KLA Corp. (KLAC) входят в состав портфеля SUVE CM.
Больше квартальных обзоров можно посмотреть в нашем телеграм-канале: @SUVECM or https://t.me/SUVECM
Список постов с разбором отчетов технологических компаний, акции которых включены в состав портфеля SUVE CM:
1. ASML
2. Intuitive Surgical
3. Netflix
4. Tesla
5. Microsoft
6. Mastercard
7. Visa
8. Alexion Pharmaceuticals
9. Amazon
10. Alphabet (Google)
11. Facebook
Полный список наших инвестиционных идей можно посмотреть в посте структура портфеля SUVE CM.
Важная информация о блоге и описание стратегии инвестирования.
