Торговля ценными бумагами на бирже стала неотъемлемой частью экономики. Но при этом многие россияне по-прежнему пропускают непонятные им цифры и термины мимо ушей. А вот начинающему инвестору стоит разобраться, как устроены фондовые биржи — площадки для торговли ценными бумагами.
Словарное определение немного скучновато, зато является исчерпывающим! Итак:
Фондовый рынок — это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Если вы слышите, что «металлургический холдинг продал акции», «стартап вышел на IPO», «государство выпустило облигации», — это и есть новости фондового рынка. Фондовая биржа сводит между собой покупателей и продавцов ценных бумаг и предоставляет им необходимую для торговли инфраструктуру.
Еще в недалёком прошлом фондовый рынок и биржа представляли собой буквально физическое пространство. Многие помнят почти документальные кадры фильма «Уолл-стрит»: речь идёт о так называемой «яме», где трейдеры, перекрикивая друг друга, пытались купить ту или иную позицию. В те годы их распознавали по специальным биржевым курткам. А для конфиденциального общения с брокером приходилось использовать язык жестов.
Но технологии шли вперёд семимильными шагами, и сегодня, говоря о месте торгов, мы имеем в виду преимущественно специальные электронные системы.
Доступ к такой инфраструктуре не может получить просто человек с улицы: на биржу допускаются только профессионалы — брокеры и дилеры. Первые совершают сделки по поручению клиентов, вторые торгуют за собственный счёт и от своего имени.
Покупать и продавать на бирже в современном мире доступно и надёжно. Работа бирж и посредников на них прозрачна, строго регламентирована законодательством и подотчётна регуляторам. В США такую роль регулятора выполняет Комиссия по ценным бумагам и биржам, в Российской Федерации — Центробанк РФ.
Регулятор выдаёт и отзывает лицензии финансовых организаций, брокеров и дилеров. Актуальный список лицензированных участников фондового рынка можно найти на сайте Банка России. Всего в России действует шесть лицензированных ЦБ бирж, основной считается Московская биржа , которая ранее носила название Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).
Каким образом центробанк оказывает влияние на рыночную стоимость ценных бумаг
Основным рычагом давления на рынки ценных бумаг со стороны центробанков безусловно является ключевая ставка (ставка рефинансирования). Это есть ставка с минимальным процентом, по которой центральный банк даёт займы коммерческим банкам страны. И одновременно — максимальная, под которую Центробанк готов принимать деньги на депозит.
Каким образом изменение ключевой ставки влияет на стоимость активов
Облигации
Быстрее всего на изменение или даже ожидание изменения ключевой ставки реагирует рынок облигаций. Когда инвесторы ожидают снижения ключевой ставки со стороны ЦБ, растёт спрос на уже выпущенные облигации.. В итоге их цена повышается, а доходность, соответственно, снижается. Закономерно и обратное движение цен: если ключевая ставка растёт, стоимость выпусков облигаций, имеющихся в обращении падает.
Акции.
На цену акций снижение ключевой ставки также влияет по нескольким причинам.
Как правило, низкие ставки по кредитам могут увеличивать прибыль компаний в долгосрочной перспективе. Ведь кредиты становятся доступнее: дешёвые деньги можно вложить в новые проекты, а также снизить долговую нагрузку через механизм реструктуризации займов. Эти факторы увеличивает привлекательность акций в глазах инвесторов.
Также при снижении ставок снижается стоимость привлечения денег для крупных инвесторов, поэтому растёт спрос на акции с их стороны. Рост спроса приводит к росту стоимости долевых бумаг. Одновременно с ростом стоимости акций снижается привлекательность вложений в долговые бумаги (облигации) и депозиты.
Поэтому инвесторы могут покупать акции как альтернативный способ получения дохода. Дивиденды компаний также становятся более привлекательными.
При повышении ставок всё происходит в обратной последовательности, с точностью до наоборот.
Золото.
При прочих равных условиях снижение ключевой ставки, как правило, увеличивает спрос на драгоценные металлы, прежде всего на золото. Ведь инвесторы понимают, что инфляция, скорее всего, вырастет, а предложение золота ограничено.
А каковы ваши предпочтения на рынке ценных бумаг, уважаемые читатели?
Что вы предпочитаете : консервативную стабильность облигаций или перспективу роста доходности в акциях?
Покупаете золото?
#инвестиции в акции #инвестирование #инвестиции для начинающих #фондовый рынок #фондовая биржа
