Данная публикация не призывает покупать какие-либо акции, только вам решать, стоит ли инвестировать или нет.
Чем занимается компания ПАО "Татнефть"?
Компания была основана в 1950 году. ПАО "Татнефть" совместно со своими дочерними компаниями занимается разведкой, разработкой и добычей сырой нефти преимущественно в России. Компания работает в четырех сегментах: разведка и добыча, переработка и маркетинг, нефтехимическая продукция и банковское дело. Она владеет интересами в нефтегазовых месторождениях, расположенных преимущественно на территории Татарстана в России. Компания также занимается переработкой и сбытом сырой нефти, покупкой и продажей сырой нефти и нефтепродуктов у третьих лиц, а также розничной торговлей. Кроме того, он производит и продает шины и технический углерод, а также нефтехимическое сырье. Кроме того, компания продает нефтепромысловое оборудование, а также вспомогательные нефтехимические сопутствующие услуги и материалы. Кроме того, он участвует в банковской деятельности.
Является ли ПАО "Татнефть" недооцененным по сравнению с его справедливой стоимостью и ценой относительно рынка?
Как и цена всех нефтяных компаний, на данный момент цена акций ниже справедливой стоимости на 14%
Коэффициент P/E составляет 7,8 х, что соответствует среднему показателю нефтегазовой отрасли, но ниже среднего показателя российского рынка 9,9 х.
Коэффициент P/B переоценен на основе его соотношения 1,2 x по сравнению со средним показателем по нефтегазовой отрасли 0,5 x.
Прогнозируемый годовой рост доходов 22,4%. Аналитики прогнозируют небольшую коррекцию в 2021 году, как и у всех нефтяных компаний, но в последующих годах рост доходов и выручки. Ожидается, что доходы значительно вырастут в течение следующих 3 лет.
История и анализ соотношения долга к собственному капиталу
Отношение долга Татнефти к собственному капиталу считается удовлетворительным. Долг Татнефть хорошо покрывается операционным денежным потоком. Tатнефть зарабатывает больше процентов, чем платит, поэтому покрытие процентных платежей не является проблемой.
Дивиденды
Согласно дивидендной политике (начало 2017 года), Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).
Дивиденды Татнефти (4,74%) выше, чем у нижних 25% плательщиков дивидендов на российском рынке (3,91%). Дивиденды татнефти в течение 3 лет, по прогнозам, будут покрыты прибылью (коэффициент выплат 55,9%).
Подводя итоги, можно сказать, что компания в целом достаточно хороша и если учесть, что реальный сектор экономики сильно недооценен, можно сделать выводы о перетоке денежного капитала из IT-сектора в реальный (нефть, металлурги, банки и т.д)
Делитесь своим мнением в комментариях и смотрите так же моё мнение о Компании Лукойл и о рынке нефти в целом.