Индексы служат для оценки результатов фондовых рынков, чтобы было проще отслеживать изменения их стоимости (так чтобы он был стандартизированный, понятный и подходящий для многих участников). Другими словами, одна из целей индексов - это отражать то, что в действительности происходит на рынке (выполняется ли эта функция это уже другой вопрос).
Индексы могут быть показателем всего рынка или отдельной его части. В зависимости от этого бывают индексы широкого рынка (broad-based) или специализированные (narrow-based, specialized). По географическому признаку выделяют: глобальные (MSCI World, FTSE All World и т.д.), региональные (Euro STOXX 50 Index - Европа, S&P Latin America 40 Index – Латинская Америка) и национальные (японский Nikkei, немецкий DAX) индексы.
Также, индексы служат в качестве бенчмарков (эталон) относительно которого оценивается работа инвестиционных управляющих. Розничный инвестор также может использовать определенный индекс в качестве бенчмарка для сравнения с результатами своего портфеля. Например, если он инвестирует в акции США, то бенчмарком скорее всего выберет S&P500. Но тут главное, чтобы бенчмарк был репрезентативным, т.е. отражал цели инвестирования. Если наш инвестор сосредоточен на IT компаниях, то для сравнения тогда больше подойдет высокотехнологичный индекс NASDAQ.
Инвесторы могут «купить» индекс посредством ETF или ПИФов, которые отслеживают данный индекс максимально близко, т.е. буквально повторяют его. Такого рода фонды называются индексными. Основными преимуществами индексных фондов являются низкие расходы по ведению портфеля (покупка/продажа, когда происходят изменения в отслеживаемом/базовом индексе), широкое покрытие (купив пай (кусочек) индексного фонда вы покупаете все ценные бумаги разом (не в буквальном смысле, за вас это сделает фонд), что избавляет инвестора от траты времени на поиск ценных бумаг самому и самое главное предоставляет заветную диверсификацию).
С другой стороны, их целью не является опережение рынка (получить доходность выше рыночной) путем поиска недооценённых ценных бумаг и выжидания времени, чтобы купить или продать. Поэтому из-за их пассивной стратегии они больше подходят для долгосрочного инвестирования (>10 лет), чем на краткосрочный горизонт.
Индексное инвестирование является формой пассивного инвестирования и за последнее десятилетие активы индексных фондов значительно увеличились (с $2,3 трлн до $10 трлн на конец 2019 года). Вы скорее всего могли уже слышать про индекс S&P 500, о нем частенько упоминают в мировых финансовых новостях. Проще говоря, S&P 500 - это 500 крупнейших компаний США или почти 80% рыночной стоимости всего американского рынка акций. Кроме того, этот индекс является самым отслеживаемым индексом в мире, сейчас это около $11 трлн. активов (как пассивно, так и активно).
Самый популярный индексный фонд на S&P 500 это SPDR S&P 500 ETF (SPY) или «спайдер», он же самый ликвидный. Другой не менее известный, с которого начинается история индексных фондов, The Vanguard 500 Index Fund (VFINX) или «вайпер» также отслеживает S&P 500 аж с 1976 года.
Телеграм канал: https://t.me/weirdfin