General Electric, которая за последние 150 лет была пионером в транспортной, энергетической, экологической и медицинской отрасли
Аналитик компании Goldman Sachs Джо Ричи сообщает клиентам, что за два года, прошедшие с тех пор, как Ларри Калп занял пост генерального директора, компания сделала особый упор на то, чтобы стать «более компактной, более производительной в структурном отношении компанией с лучшей финансовой дисциплиной».
«Хотя пандемия привела к задержкам в преобразовании, мы считаем, что GE станет более сильной компанией. Аналитик считает, что мы находимся на дне как с фундаментальной точки зрения, так и с точки зрения настроений, и это, как правило, лучшее время для владения промышленными циклическими компаниями. Наше базовое предположение состоит в том, что вакцина будет массово распространяться в течение следующих 12 месяцев, и, согласно этому сценарию, мы полагаем, что второе производное улучшение от возобновления авиаперелетов будет значительным, и многие из основных проблем в балансе GE снизятся. на задний план, - объяснил Ричи.
С этой целью аналитик считает, что маржа свободного денежного потока в промышленности может быть достигнута к 2023 году. Однако эти ожидания могут быть консервативными, если коммерческая аэрокосмическая промышленность восстановится быстрее, чем ожидает Ричи.
«В краткосрочной перспективе мы считаем, что свободный денежный поток в промышленности достиг своего дна в 1П20, и полагаем, что GE может генерировать более 1 млрд долларов во 2П20, учитывая около 2 млрд долларов США за счет денежных средств за 2П. В результате, мы полагаем, что свободный денежный поток в промышленности за 2-е полугодие может стать неожиданным и стать потенциальным позитивным катализатором для акций в краткосрочной перспективе », - прокомментировал Ричи.
Катировки акций General Electric на минимальных уровнях за последние 10 лет
Вдобавок к этому, сегменты возобновляемых источников энергии могут дать GE потенциал роста. «Хотя пандемия COVID-19 нанесла ущерб спросу на Gas Power, мы считаем, что история самопомощи твердо стоит на месте, но по-прежнему не учитывает ожидания руководства в отношении маржи в Gas Power в 2021 году, и мы не ожидаем, что возобновляемые источники энергии увеличат EBIT до 2022 года, - сказал Ричи.
В соответствии со своим оптимистичным подходом Ричи остался на стороне быков, восстановив рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 10 долларов.
, если эта цель будет достигнута в ближайшие двенадцать месяцев.
Другие аналитики разделили свое мнение поровну. Одна половина за "Покупать", другая "Держать"